Πτώση με… άρωμα εκλογών στο Χρηματιστήριο Αθηνών – Απώλειες έως 3,5% στις τράπεζες
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

Πτώση με… άρωμα εκλογών στο Χρηματιστήριο Αθηνών – Απώλειες έως 3,5% στις τράπεζες

By 6

Κοντά στις στηρίξεις των 1.020 μονάδων έκλεισε το Χρηματιστήριο Αθηνών, καθώς η προκήρυξη των βουλευτικών εκλογών της 21ης Μαΐου επανέφερε στο προσκήνιο τις ανησυχίες για τον κίνδυνο πολιτικής αβεβαιότητας. Κι όλα αυτά, ενώ το κλίμα στο εξωτερικό παραμένει άκρως επιφυλακτικό, εν μέσω της γενικευμένης χρηματοπιστωτικής αναταραχής.

Οι τράπεζες τέθηκαν στο επίκεντρο των πωλητών, με τις Πειραιώς, Eurobank και Alpha Bank να χάνουν έως 3,5%. Στα υπόλοιπα blue chips, η μετοχή της ΔΕΗ «έπεσε» κάτω των 7,5 ευρώ, ενώ αρνητικά πρόσημα εμφάνισαν και οι ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Coca – Cola, Viohalco, Autohellas, ΕΥΔΑΠ, ΟΤΕ, Motor Oil. Μεγάλες απώλειες, επίσης, παρατηρήθηκαν στον ΟΛΘ.

Πιο αναλυτικά, παρά το θετικό ξεκίνημα στο πρώτο 60λεπτο, ο Γενικός Δείκτης εντέλει σημείωσε αξιοσημείωτη πτώση κατά 1,19% και διαμορφώθηκε στις 1.023,44 μονάδες, χάνοντας τουλάχιστον 12 μονάδες σε σχέση με το κλείσιμο της Δευτέρας (1.035,72 μονάδες). Το τόξο των ημερήσιων διακυμάνσεων καθορίστηκε σε 22 μονάδες (από 1.019,70 έως 1.041,64 μονάδες), με τον τζίρο των συναλλαγών να κυμαίνεται μόλις στα 70,3 εκατομμύρια ευρώ.

Σε πτώση οι τράπεζες

Ο τραπεζικός κλάδος δεν κατάφερε να ανακτήσει το προσφάτως χαμένο έδαφος, καθώς οι εκλογικές αβεβαιότητες επέδρασαν αρνητικά στην επενδυτική ψυχολογία, με αποτέλεσμα να τερματίσει στο -1,43% και τις 744 μονάδες.

Η μετοχή της Alpha Bank, ενδεικτικά, διολίσθησε κατά 3,3% και απώλεσε το όριο του 1,10 ευρώ. Κατά 2,5% υποχώρησε και η μετοχή της Τρ. Πειραιώς, η οποία επέστρεψε στο 1,90 ευρώ. Από εκεί και πέρα, η μετοχή της Εθνικής Τράπεζας ακολούθησε στο -1,1% και τα 4,36 ευρώ, ενώ η μετοχή της Eurobank έμεινε σχεδόν σταθερή στο 1,22 ευρώ. Πιο αναλυτικά:

  • Alpha Bank -3,30% 1,083 ευρώ
  • Eurobank +0,29% 1,2285 ευρώ
  • Εθνική Τράπεζα -1,13% 4,36 ευρώ
  • Πειραιώς -2,56% 1,90 ευρώ

Αρνητικά πρόσημα στο ταμπλό 

Στον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (-1,08% 2.476 μονάδες), η μετοχή της ΔΕΗ μειώθηκε στο -2,7% και τα 7,4 ευρώ, με τις μετοχές των Autohellas – Viohalco – Ελλάκτωρ να χάνουν πέριξ του -2,5%. Την ίδια στιγμή, απώλειες άνω του 1,5% παρουσίασαν οι μετοχές των Coca Cola, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, ΕΥΔΑΠ και Motor Oil, ενώ οι μετοχές των ΟΤΕ και Aegean υποχώρησαν κατά -1%. Στον αντίποδα, οι μετοχές των Τέρνα Ενεργειακή και Σαράντης κέρδισαν άνω του +1,5%.

Όσον αφορά τον δείκτη μεσαίας κεφαλαιοποίησης (-1,44% 1.502 μονάδες), η μετοχή της ΕΧΑΕ ξεχώρισε αρνητικά στο -3% και τα 3,9 ευρώ, καθώς τα μεγέθη του 2022 δεν ενθουσίασαν τους αναλυτές. Από εκεί και πέρα, οι μετοχές των Intracom – Intrakat συρρικνώθηκαν κατά 3%, ενώ τουλάχιστον στο -2% καθορίστηκε η κάμψη για τις μετοχές των Epsilon, Fourlis, ΑΔΜΗΕ, Αλουμύλ και Entersoft.

Συνολικά στο χρηματιστηριακό ταμπλό, 22 μετοχές κινήθηκαν ανοδικά, 76 μετοχές σημείωσαν πτώση, ενώ 16 μετοχές παρέμειναν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμάνθηκε στα 71,5 δισ. ευρώ, μειωμένη κατά 800 εκατ. ευρώ σε σχέση με τη Δευτέρα.

Οι 5 μετοχές που ξεχώρισαν

  • Η μετοχή της Alpha Bank «έπεσε» ξανά κάτω του 1,10 ευρώ. Στα 7,5 εκατ. ευρώ ο ημερήσιος τζίρος, εκ των οποίων τα 872.000 ευρώ αφορούσαν πακέτο προσυμφωνημένης συναλλαγής. Μόλις στο +8,3% τα συνολικά κέρδη του 2023.
  • Η μετοχή της ΔΕΗ υποχώρησε στα 7,4 ευρώ, καθώς η πολιτική αβεβαιότητα επέδρασε καταλυτικά. Στα 8,6 εκατ. ευρώ ο σημερινός τζίρος. Στο +14% περιορίστηκε η σωρευτική μεταβολή του έτους.
  • Η μετοχή της Motor Oil κατήλθε στα 22 ευρώ για πρώτη φορά από τις 20 Μαρτίου. «Πέρασε» πακέτο μισού εκατομμύριου ευρώ, στα 3,3 εκατ. ευρώ η αξία των συναλλαγών. Κάτω του 1% τα κέρδη του 2023.
  • Η μετοχή της ΕΧΑΕ διολίσθησε κάτω του ψυχολογικού ορίου των 4 ευρώ, καθώς τα οικονομικά μεγέθη του 2022 δεν ενθουσίασαν τους αναλυτές. Τα κέρδη έμειναν σχεδόν αμετάβλητα, ενώ το μέρισμα ήταν το αναμενόμενο. Στα 446.000 ευρώ ο τζίρος.
  • Η μετοχή του ΟΛΘ κατρακύλησε στο -4,23% και τα 24,9 ευρώ, στο χαμηλότερο σημείο από τις 22 Μαρτίου. Στις 6 Απριλίου τα οικονομικά αποτελέσματα του 2022. Ράλι 24% μέσα στις τελευταίες 30 ημέρες.

Οι υψηλότεροι ημερήσιοι τζίροι

  • ΔΕΗ -2,73% 8,6 εκατ. ευρώ
  • Alpha Bank -3,30% 7,5 εκατ. ευρώ
  • Πειραιώς -2,56% 7,5 εκατ. ευρώ
  • Εθνική Τράπεζα -1,13% 6,5 εκατ. ευρώ
  • ΟΤΕ -1,30% 6,1 εκατ. ευρώ
  • Mytilineos -0,32% 5,0 εκατ. ευρώ
  • ΟΠΑΠ +0,54% 4,6 εκατ. ευρώ
  • Eurobank +0,29% 4,3 εκατ. ευρώ
  • Τιτάν -0,83% 3,5 εκατ. ευρώ
  • Motor Oil -1,61% 3,3 εκατ. ευρώ

Οι εκλογές επηρεάζουν τους επενδυτές 

Η προκήρυξη των βουλευτικών εκλογών για τις 21 Μαΐου επαναφέρει στο προσκήνιο τις ανησυχίες για τον κίνδυνο πολιτικής αβεβαιότητας στην Ελλάδα, δεδομένου ότι τα δημοσκοπικά ευρήματα δεν προμηνύουν τον σχηματισμό μιας σταθερής και αυτοδύναμης κυβέρνησης από την πρώτη Κυριακή. 

Αυτή η εκτίμηση, εφόσον επιβεβαιωθεί και στην κάλπη, είναι πολύ πιθανό να οδηγήσει σε δεύτερες εκλογές ή στον σχηματισμό μιας κυβέρνησης συνεργασίας. Ένα σενάριο, το οποίο σε κάθε περίπτωση δεν εντάσσεται στα «αγαπημένα» των αγορών, οι οποίες φοβούνται τη μεταρρυθμιστική επιβράδυνση. 

Πέραν των πολιτικών εξελίξεων, στο επίκεντρο της προσοχής παραμένουν και οι τραπεζικές ανησυχίες στο εξωτερικό, οι οποίες έχουν υπονομεύσει αισθητά την επενδυτική εμπιστοσύνη. Κι αυτό αντανακλάται κυρίως στην εξασθένηση του ημερήσιου συναλλαγματικού τζίρου. 

Δεν είναι τυχαίο ότι ο Μάρτιος, του οποίου διανύουμε την τελευταία εβδομάδα, έχει επιφέρει μεγάλη «ζημιά» στην ετήσια επίδοση του Γενικού Δείκτη, ο οποίος έχει χάσει περίπου 10% στον μήνα, περιορίζοντας στο +10% τα σωρευτικά κέρδη του 2023. 

Από την άλλη πλευρά, τα άκρως θετικά εταιρικά αποτελέσματα έρχονται να παράσχουν ορισμένα «αντίβαρα» στην πτώση, επιβεβαιώνοντας τις προσδοκίες για ισχυρές οικονομικές επιδόσεις. Σήμερα, μετά το τέλος της συνεδρίασης, μεγέθη θα ανακοινώσει και η Sarantis. 

Την ίδια ώρα, η κινητικότητα που παρατηρείται σε αρκετούς οικονομικούς κλάδους, ενισχύει τις προσδοκίες για νέα επιχειρηματικά deals, τα οποία αναμφίβολα μπορούν να βελτιώσουν την εικόνα της αγοράς και να αναθερμάνουν το ενδιαφέρον των αγοραστών. 

Στο μεταξύ, το ελληνικό δημόσιο αναμένεται να βγει στις αγορές την Τετάρτη, προχωρώντας στην έκδοση 5ετούς ομολόγου. Στόχος είναι η άντληση των εναπομεινάντων 3,5 δισ. ευρώ, τα οποία απαιτούνται για την ολοκλήρωση του φετινού προγραμματισμού του ΟΔΔΗΧ (7 δισ. ευρώ). 

Η εικόνα στις διεθνείς αγορές  

Στο εξωτερικό, ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 εμφανίζει μικρές μεταβολές στο -0,12% και τις 444 μονάδες, καθώς ο γερμανικός DAX, ο βρετανικός FTSE 100, ο γαλλικός CAC 40 και ο ιταλικός FTSE MIB παρουσιάζουν μεταβολές έως +/- 0,20%. Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, ο Dow Jones είναι σχεδόν σταθερός στις 32.480 μονάδες.

Όσον αφορά την αγορά πετρελαίου, οι τιμές κυμαίνονται σε σταθεροποιητικό έδαφος, καθώς οι αναλυτές αποτιμούν τις επιπτώσεις της τρέχουσας τραπεζικής κρίσης. Ενδεικτικά, τα συμβόλαια WTI στις ΗΠΑ διαμορφώνονται στο +0,07% και τα 72,8 δολάρια ανά βαρέλι, ενώ τα συμβόλαια Brent στην Ευρώπη καθορίζονται στο +0,13% και τα 78,2 δολάρια ανά βαρέλι. Η τιμή του χρυσού, τέλος, ενισχύεται στο +0,56% και τα 1.965 δολάρια ανά ουγγιά.

Διαβάστε ακόμα

Οι φήμες για την αναγγελία εκλογών, το τζάμπα ακίνητο στο κέντρο, το Sefflix και ο ηθοποιός με τα μετρητά!

Το καλάθι του νοικοκυριού, το bitcoin, o χρυσός και το …σουβλάκι – Αυτές ήταν οι απαντήσεις του Chat GPT στις ερωτήσεις μας

Μύκονος: «Βαρύ» σφυρί για δύο βίλες στον Κούνδουρο με τιμή εκκίνησης 3,4 εκατ. ευρώ (pics)

ΠΗΓΗ NEWMONEY

Morgan Stanley: Αυτός είναι ο επόμενος κίνδυνος για τις μετοχές
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

Morgan Stanley: Αυτός είναι ο επόμενος κίνδυνος για τις μετοχές

By 5

Η αναταραχή στις τράπεζες κάνει τις προβλέψεις για τα κέρδη να φαίνονται υπερβολικά αισιόδοξες, αναφέρει σε σημειώμά του ο στρατηγικός αναλυτής της Morgan Stanley,  Μάικλ Γουίλσον, που αποτελεί έναν από τους γνωστότερους bearish αναλυτές για τις αμερικανικές μετοχές. Το γεγονός αυτό, όπως αναφέρει, καθιστά τις αισιόδοξες χρηματιστηριακές αγορές ευάλωτες σε μια απότομη πτώση.

«Δεδομένων των γεγονότων των τελευταίων εβδομάδων, νομίζουμε ότι οι προβλέψεις φαντάζουν ολοένα και λιγότερο ρεαλιστικές και οι αγορές μετοχών διατρέχουν μεγαλύτερο κίνδυνο να τιμολογήσουν χαμηλότερες εκτιμήσεις ενόψει πιθανών μεγάλων αλλαγών στα οικονομικά στοιχεία», γράφει σε σημείωμά του ο Γουίλσον, όπως μεταδίδει το Bloomberg.

Ο στρατηγικός αναλυτής που κατά την περσινή έρευνα Θεσμικών Επενδυτών αναδείχθηκε στο Νο1, μετά την ορθή του πρόβλεψη για selloff στις μετοχές – αναφέρει ότι αυτό οφείλεται μερικώς στην απόκλιση μεταξύ των κινήσεων στις αγορές μετοχών και ομολόγων αυτόν τον μήνα. Ενώ η μεταβλητότητα στα ομόλογα αυξανόταν, καθώς οι επενδυτές υπολόγιζαν το ξέσπασμα πιθανής ύφεσης μετά την κατάρρευση μιας σειράς περιφερειακών τραπεζών των ΗΠΑ, οι μετοχές ανέκτησαν τις απώλειες που είχαν, λόγω των στοιχημάτων για παρέμβαση των φορέων χάραξης πολιτικής. Ο S&P 500 βρίσκεται σε πορεία ανόδου για δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο.

Η προσοχή στρέφεται τώρα στην περίοδο των κερδών του πρώτου τριμήνου, η οποία ξεκινά στα μέσα Απριλίου. Η πτώση των εκτιμήσεων για τα κέρδη μέχρι στιγμής φέτος είναι ίδια με τις μειώσεις που παρατηρήθηκαν τα δύο προηγούμενα τρίμηνα, γεγονός που υποδηλώνει ότι τα κέρδη δεν έχουν πιάσει ακόμη πάτο, αναφέρει ο Γουίλσον. Δεδομένων των προσδοκιών για απότομη ανάκαμψη των κερδών στο δεύτερο εξάμηνο, η απειλή για τα περιθώρια κέρδους από τον αυξημένο πληθωρισμό εξακολουθεί να «υποτιμάται», προσθέτει ο ίδιος.

Στο μεταξύ, οι στρατηγικοί αναλυτές της JPMorgan Chase & Co. δήλωσαν επίσης ότι το πρώτο τρίμηνο πιθανότατα αποτέλεσε «την κορύφωση» για τις μετοχές φέτος και ότι δεν αναμένουν «θεμελιώδη βελτίωση της απόδοσης κινδύνου για τις μετοχές» έως ότου η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ δώσει σήμα για μείωση των επιτοκίων. Επιπλέον, αφού τόσο τα ομόλογα όσο και οι μετοχές κινήθηκαν προς την ίδια κατεύθυνση πέρυσι, ένα ασυνήθιστο φαινόμενο, οι αυξανόμενες πιθανότητες ύφεσης φέτος πιθανόν να αντιστρέψουν και πάλι αυτή τη σχέση, δήλωσε η ομάδα της JP Morgan.

Διαβάστε ακόμη:

Κομισιόν: Παράνομη η κρατική ενίσχυση στην Alitalia του 2019

JP Morgan: Οι προβλέψεις για επενδυτική βαθμίδα, ανάπτυξη, πληθωρισμό – Πώς αξιολογεί τώρα τα ελληνικά ομόλογα

Μύκονος: Χωρίς τέλος οι οικοδομικές παρανομίες – Έρχονται δραστικά μέτρα (pics)

ΠΗΓΗ NEWMONEY

Αυτή είναι η καλύτερη στρατηγική για τους επενδυτές εν μέσω τραπεζικών κραδασμών: «Μην κάνετε τίποτα»
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

Αυτή είναι η καλύτερη στρατηγική για τους επενδυτές εν μέσω τραπεζικών κραδασμών: «Μην κάνετε τίποτα»

By 7

Στη δίνη της μεταβλητότητας βρίσκονται το τελευταίο διάστημα οι αγορές λόγω τραπεζών και, όπως σημειώνει το Bloomberg, τελικά φαίνεται πως το τραπεζικό χάος τιμωρεί τον πανικό και ανταμείβει όσους επενδυτές επιλέγουν… να μην κάνουν τίποτα.

Με τις τελευταίες ανατροπές στις η επιθυμία για αντίδραση ήταν έντονη. Η αντίδραση αυτή, όμως, ήταν ως επί το πλείστον λάθος. Όπως γράφουν οι αρθρογράφοι του Bloomberg, είναι ακόμα νωρίς και τα πράγματα μπορούν να γίνουν ακόμα πιο ρευστά όταν υπάρχει οικονομική πίεση. Όμως, εν μέσω προειδοποιήσεων για τραπεζική κρίση, ύφεση που υποκινείται από τον πιστωτικό τομέα , στροφή των κεντρικών τραπεζών και στασιμοπληθωρισμό, η καλύτερη στρατηγική μέχρι στιγμής -ιδίως στις μετοχές- είναι να μην κάνουμε τίποτα.

Ο S&P 500 μόλις ολοκλήρωσε τη δεύτερη συνεχόμενη ανοδική του εβδομάδα, και ενώ τα ομόλογα του Δημοσίου έχουν επιφέρει πλήγμα στους πωλητές ανοιχτών θέσεων, η διατήρηση της χειρότερης μεταβλητότητας των τελευταίων τεσσάρων δεκαετιών θα αποκόμιζε γι’ αυτούς σημαντικά κέρδη.

Το να κλείνει κανείς τα αυτιά του στην αρνητική φημολογία είναι μια συνηθισμένη επενδυτική συμβουλή που συχνά επαληθεύεται. «Ο πανικός δεν αποδίδει ποτέ», λέει η Έιπριλ Λαρούς επικεφαλής ειδικών επενδύσεων στην Insight Investments. «Το πιο έξυπνο πράγμα που μπορείτε να κάνετε όταν έχετε μεγάλη αβεβαιότητα είναι να καθίσετε και να συγκεντρώσετε πληροφορίες και να κάνετε την ανάλυσή σας και να μην πάρερε βιαστικές αποφάσεις προσπαθώντας να κάνετε μεγάλες αλλαγές».

«Υπάρχουν δεκαετίες όπου δεν συμβαίνει τίποτα- και υπάρχουν εβδομάδες όπου συμβαίνουν γεγονότα που θα έπρεπε να συμβούν σε δεκαετίες», έγραψε σε σημείωμά του ο Μάρκο Κολάνοβιτς επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής για τις παγκόσμιες αγορές στην JPMorgan Chase & Co.

Προς το παρόν, οι «ταύροι» απολαμβάνουν την ανθεκτικότητα των μετοχών, ενθαρρυμένοι από τις ελπίδες ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα σταματήσει σύντομα την επιθετική πολιτική καταπολέμησης του πληθωρισμού και ότι οι ρυθμιστικές αρχές, συμπεριλαμβανομένης της υπουργού Οικονομικών Τζένετ Γέλεν, μπορούν να περιορίσουν τις όποιες οικονομικές επιπτώσεις. Ο S&P 500 ενισχύθηκε 1,4% σε διάστημα πέντε ημερών, εξαλείφοντας σχεδόν το σύνολο των απωλειών του από την προηγούμενη ημέρα της βουτιάς των περιφερειακών τραπεζών πριν από δύο εβδομάδες. Ο Nasdaq 100 σημείωσε άνοδο για τρίτη εβδομάδα σε διάστημα τεσσάρων εβδομάδων, βρισκόμενος περίπου 5% πάνω από το προ κρίσης επίπεδό του.

Οι «αρκούδες» σπεύδουν να σημειώσουν: το ίδιο συνέβη και το 2008, όταν η κατάρρευση της Lehman Brothers προκάλεσε ακραίες αναταράξεις, αλλά οι δείκτες αναφοράς των μετοχών κατάφεραν να κλείσουν την εβδομάδα που ακολούθησε σχεδόν αμετάβλητοι. Επί του παρόντος, οι μετοχές παραμένουν πιο κοντά στα χαμηλά τους από ό,τι στα υψηλά τους πέρυσι, όταν η βουτιά του S&P 500 κατά 25% έστειλε ένα σαφές μήνυμα ύφεσης – έχει ήδη τιμολογηθεί μεγάλη πτώση. Αλλά αυτό ίσχυε και όταν ξεκίνησε το χειρότερο κεφάλαιο της τελευταίας κρίσης.

Διαβάστε ακόμη:

3+1 επιπτώσεις στην ελληνική startup σκηνή από το λουκέτο της Silicon Valley Bank

Χρυσή λίρα: «Ασανσέρ» η τιμή μετά τη νέα τραπεζική κρίση – Πόσο πωλείται σήμερα (πίνακας)

Πώς η UBS επιχειρεί να φρενάρει τις διαρροές από την Credit Suisse

ΠΗΓΗ NEWMONEY

Ο ιός της Deutsche Bank μόλυνε το Χρηματιστήριο Αθηνών – Πτώση 6% στις τράπεζες, εξανεμίστηκαν τα εβδομαδιαία κέρδη
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

Ο ιός της Deutsche Bank μόλυνε το Χρηματιστήριο Αθηνών – Πτώση 6% στις τράπεζες, εξανεμίστηκαν τα εβδομαδιαία κέρδη

By 7

Βαριές απώλειες κατέγραψε την Παρασκευή το Χρηματιστήριο Αθηνών, το οποίο δέχθηκε τα ισχυρά απόνερα της «βουτιάς» στη μετοχή της Deutsche Bank. Όπως ακριβώς είχε συμβεί και στις περιπτώσεις των Credit Suisse – Silicon Valley Bank.

Η εκ νέου κλιμάκωση των τραπεζικών ανησυχιών εύλογα επηρέασε άκρως αρνητικά το σύνολο των ελληνικών μετοχών, με τις απώλειες να εκτείνονται σ΄ όλο το μήκος και το εύρος του ταμπλό.

Το μεγαλύτερο πρόβλημα εστίασε στις τράπεζες, καθώς Alpha Bank, Eurobank, Εθνική Τράπεζα και Πειραιώς κατρακύλησαν κατά 6%. Στα υπόλοιπα blue chips, η ΔΕΗ έπεσε στα 7,7 ευρώ, ενώ αρνητικά πρόσημα παρατηρήθηκαν και στις Jumbo, Τitan, Viohalco, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Motor Oil, Mytilineos, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, Τέρνα Ενεργειακή.

Πιο αναλυτικά, ο Γενικός Δείκτης σημείωσε ισχυρή πτώση κατά 2,97% και διαμορφώθηκε στις 1.021,16 μονάδες, χάνοντας περισσότερες από 31 μονάδες σε σχέση με το κλείσιμο της Πέμπτης (1.052,43 μονάδες). Το τόξο των ημερήσιων διακυμάνσεων καθορίστηκε σε 32 μονάδες (από 1.019,30 έως 1.051,32 μονάδες), με τον τζίρο των συναλλαγών να κυμαίνεται στα 91,6 εκατ. ευρώ.

Σε επίπεδο εβδομάδας, ο ιός της Deutsche Bank έσβησε το μεγαλύτερος μέρος των μέχρι πρότινος κερδών, με αποτέλεσμα η μεταβολή στο πενθήμερο να είναι απειροελάχιστη.

Βουτιά 6% στις τράπεζες

Ο τραπεζικός κλάδος, εν μέσω της νέας βουτιάς στην Ευρώπη, τέθηκε στο στόχαστρο των πωλητών, χάνοντας 5,78% και οπισθοχωρώντας στις 736 μονάδες, δηλαδή στο χαμηλότερο σημείο της τελευταίας εβδομάδας.

Η μετοχή της Εθνικής Τράπεζας, ενδεικτικά, διολίσθησε στο -6% και τα 4,35 ευρώ, με τη μετοχή της Πειραιώς να ακολουθεί στο -5,1% και το 1,88 ευρώ. Από εκεί και πέρα, η μετοχή της Eurobank περιορίστηκε στο -5,7% και το 1,19 ευρώ, ενώ η μετοχή της Alpha Bank συρρικνώθηκε στο -6% και το 1,09 ευρώ. Πιο αναλυτικά: 

  • Alpha Bank -6,03% 1,09 ευρώ
  • Eurobank -5,71% 1,19 ευρώ
  • Εθνική Τράπεζα -5,97% 4,35 ευρώ
  • Πειραιώς -5,17% 1,88 ευρώ

Κοκκίνησε όλο το ταμπλό

Στον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (-3,44% και 2.464 μονάδες), η μετοχή της ΔΕΗ υποχώρησε κατά 1,4% και «έπεσε» στα 7,7 ευρώ, παρά τα ικανοποιητικά μεγέθη του 2022. Η μετοχή της Ελλάκτωρ, παράλληλα, κατέγραψε πτώση στο -1,4% και τα 2,1 ευρώ, διορθώνοντας από το +15% του προηγούμενου 3ημέρου, το οποίο προκλήθηκε από τις διαπραγματεύσεις για την πώληση της ΑΚΤΩΡ στην Intrakat. Στο -4,2% καθορίστηκαν οι απώλειες και για την Jumbo, η οποία έκλεισε στα 18,6 ευρώ. Οι μετοχές των Titan, Viohalco, ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, Motor Oil και ΟΠΑΠ έχασαν τουλάχιστον 3%, ενώ οι μετοχές των Τέρνα Ενεργειακή, Mytilineos, Σαράντης, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και ΕΛΠΕ περιορίστηκαν άνω του 2%.

Όσον αφορά τον δείκτη μεσαίας κεφαλαιοποίησης (-1,96% και 1.514 μονάδες), η μετοχή της ΕΧΑΕ ξεχώρισε αρνητικά στο -3,3% και τα 4,04 ευρώ, με τις ΑΔΜΗΕ, ΑΒΑΞ, Intrakat, Πλαστικά Θράκης και Cenergy να έπονται άνω του -3%. Την ίδια στιγμή, η μετοχή της AustriaCard, στη δεύτερη ημέρα διαπραγμάτευσης, συρρικνώθηκε στο -7,6% και τα 12 ευρώ.

Συνολικά στο χρηματιστηριακό ταμπλό, 25 μετοχές κινήθηκαν ανοδικά, 87 μετοχές σημείωσαν πτώση, ενώ 15 μετοχές παρέμειναν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμάνθηκε στα 71 δισ. ευρώ, μειωμένη κατά 1,9 δισ. ευρώ σε σχέση με την Πέμπτη.

Οι 5 μετοχές που ξεχώρισαν 

  • Η μετοχή της Alpha Bank κατρακύλησε κάτω του 1,10 ευρώ, το οποίο αποτελεί το χαμηλότερο σημείο από τις 17 Μαρτίου. Άνω των 14,8 εκατ. ευρώ ο ημερήσιος τζίρος. Πέρασαν πακέτα αξίας 3,4 εκατ. ευρώ.
  • Η μετοχή της Εθνικής Τράπεζας απώλεσε το όριο των 4,4 ευρώ, για πρώτη φορά από τις 3 Φεβρουαρίου. Ξεπέρασε τα 2,4 εκατ. τεμάχια ο όγκος των συναλλαγών. Στο +16% περιορίστηκαν τα σωρευτικά κέρδη του έτους.
  • Η μετοχή της Πειραιώς υποχώρησε κάτω του 1,9 ευρώ και κατήλθε στο χαμηλότερο σημείο από την 1η Φεβρουαρίου. Παρ’ όλα αυτά, η συνολική άνοδος στο 2023 διατηρείται στην περιοχή του +30%.
  • Η μετοχή της Eurobank έπεσε κάτω του 1,20 ευρώ, για πρώτη φορά από τις 27 Ιανουαρίου. Στα 8,1 εκατ. ευρώ ο ημερήσιος τζίρος, με τα τεμάχια να υπερβαίνουν τα 6,8 εκατομμύρια.  
  • Η μετοχή της Jumbo συνέχισε τη διορθωτική πορεία, χάνοντας σχεδόν 10% μέσα στην εβδομάδα και απέχοντας 3 ευρώ από το πρόσφατο ιστορικό υψηλό των 21,6 ευρώ. 

Οι υψηλότεροι ημερήσιοι τζίροι 

  • Alpha Bank -6,03% 14,8 εκατ. ευρώ 
  • Εθνική Τράπεζα -5,97% 12,5 εκατ. ευρώ 
  • Πειραιώς -5,17% 9,3 εκατ. ευρώ 
  • Eurobank -5,71% 9,3 εκατ. ευρώ 
  • ΟΤΕ -1,65% 8,8 εκατ. ευρώ 
  • Mytilineos -2,68% 6,4 εκατ. ευρώ 
  • ΟΠΑΠ -3,63% 5,4 εκατ. ευρώ 
  • ΔΕΗ -1,40% 5,3 εκατ. ευρώ 
  • Jumbo -4,26% 3,5 εκατ. ευρώ 
  • Motor Oil -3,24% 2,5 εκατ. ευρώ 

Ζημιά 9,8% μέσα στον Μάρτιο

Τα απόνερα της Deutsche Bank, όπως ακριβώς συνέβη και στις περιπτώσεις των Silicon Valley Bank – Credit Suisse, έφθασαν και στη Λεωφόρο Αθηνών, οδηγώντας σε μαζικές ρευστοποιήσεις και «σβήνοντας» το μεγαλύτερος μέρος των μέχρι πρότινος εβδομαδιαίων κερδών.

Αποτέλεσμα είναι, αυτήν την στιγμή, ο Γενικός Δείκτης να διανύει έναν άκρως αρνητικό Μάρτιο, απέχοντας 9,8% από το υψηλό έτους των 1.133 μονάδων (σημειώθηκε την 1η Μαρτίου) και περιορίζοντας κάτω του +10% τα σωρευτικά κέρδη του 2023.

Μόνο τυχαία δεν πρέπει να θεωρείται η απότομη πτώση του ημερήσιου συναλλαγματικού τζίρου, ο οποίος πλέον απέχει παρασάγγας από τα μέχρι πρότινος υψηλά επίπεδα των 120 – 130 εκατομμυρίων ευρώ.

Η ανησυχία για τις ευρωπαϊκές και αμερικανικές τράπεζες, η στροφή των επενδυτών σε ασφαλή καταφύγια και η αβεβαιότητα γύρω από τις επερχόμενες βουλευτικές εκλογές, αποτελούν τους βασικούς παράγοντες αυτής της διορθωτικής κίνησης.

Από την άλλη πλευρά, τα άκρως θετικά εταιρικά αποτελέσματα έρχονται να παράσχουν ορισμένα «αντίβαρα» στην πτώση, με τις Fourlis, Titan και ΔΕΗ να επιβεβαιώνουν τις προσδοκίες για ισχυρές οικονομικές επιδόσεις. Τη Δευτέρα θα ακολουθήσει και η ΕΧΑΕ.

Την ίδια ώρα, η προσοχή στρέφεται και στις κεντρικές τράπεζες, με τη Federal Reserve να προχωράει σε νέα αύξηση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης, αλλά και να υιοθετεί έναν σαφώς ηπιότερο τόνο σε σχέση με τις προηγούμενες συνεδριάσεις.

Αυτή η εξέλιξη, σε συνδυασμό με την τραπεζική κρίση, ενισχύει τις προσδοκίες για σταδιακή ολοκλήρωση του τρέχοντος κύκλου σύσφιγξης, παρέχοντας ώθηση στην αγορά των κρατικών ομολόγων, όπου οι αποδόσεις βρίσκονται σε καθοδική τροχιά. Ενδεικτικά, το κόστος δανεισμού της Ελλάδας στη 10ετία υποχωρεί στα όρια του 4%.

Η εικόνα στις διεθνείς αγορές     

Στο εξωτερικό, ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 εμφανίζει αξιοσημείωτες απώλειες στο -1,50% και τις 439 μονάδες, καθώς ο γερμανικός DAX μειώνεται κατά 1,94%, ο βρετανικός FTSE 100 κατά 1,45%, ο γαλλικός CAC 40 κατά 1,98% και ο ιταλικός FTSE MIB κατά 2,09%. Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, ο Dow Jones σημειώνει κάμψη κατά 200 μονάδες, εν μέσω των κλιμακούμενων τραπεζικών ανησυχιών.

Όσον αφορά την αγορά πετρελαίου, οι τιμές επιστρέφουν σε αρνητικό έδαφος, καθώς επιμένουν οι αυξητικές πιέσεις στα αποθέματα. Ενδεικτικά, τα συμβόλαια WTI στις ΗΠΑ διαμορφώνονται στο -2,13% και τα 68,4 δολάρια ανά βαρέλι, ενώ τα συμβόλαια Brent στην Ευρώπη καθορίζονται στο -2,02% και τα 74,3 δολάρια ανά βαρέλι. Η τιμή του χρυσού, αντίθετα, ανέρχεται στο +0,17% και τα 1.999 δολάρια ανά ουγγιά.

Διαβάστε ακόμα

Η «ταραχή ΠΑΣΟΚ», οι φήμες και τα σενάρια, η Ιντρακάτ κλείνει Ελλάκτωρ και… τα όργανα Καμπουρίδη-Dolphin

Δημήτρης Κοντομηνάς: Το μυθικό κτήμα στην Αργολίδα «αναζητά» αγοραστή – Αντίστροφη μέτρηση για τον πλειστηριασμό (pics)

Γιώργος Συγγελίδης: Πέθανε ο ιδρυτής ενός από τους ισχυρότερους επιχειρηματικούς ομίλους της Ελλάδας

ΠΗΓΗ NEWMONEY

Χρηματιστήριο Αθηνών: Με «ξέσπασμα» στο τέλος επανήλθαν οι 1
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

Χρηματιστήριο Αθηνών: Με «ξέσπασμα» στο τέλος επανήλθαν οι 1.050 μονάδες – Στασιμότητα στις τράπεζες

By 7

Με θετικό πρόσημο τερμάτισε την Πέμπτη το Χρηματιστήριο Αθηνών, σε μια συνεδρίαση, η οποία χαρακτηρίστηκε από έντονη μεταβλητότητα και άκρατη επιφυλακτικότητα. Παρ’ όλα αυτά, προς το τέλος της ημέρας, η ελληνική αγορά βρήκε ορισμένα «καύσιμα» και κατάφερε να επιστρέψει στη ζώνη των 1.050 μονάδων.

Το ανοδικό κλείσιμο, μάλιστα, επιτεύχθηκε παρά τη στασιμότητα των τραπεζών, οι οποίες δεν κατάφεραν να ξεχωρίσουν, με εξαίρεση την Εθνική Τράπεζα (+1,6%). Στα υπόλοιπα blue chips, σημαντική αύξηση παρουσίασαν οι Ελλάκτωρ, Mytilineos, Motor Oil, Aegean, ΟΛΠ, ΟΠΑΠ και Titan, ενώ η προσοχή στράφηκε και στη ΔΕΗ εν αναμονή των οικονομικών μεγεθών. Στον αντίποδα, ΕΛΠΕ και Lamda διολίσθησαν προς χαμηλότερα επίπεδα.

Πιο αναλυτικά, ο Γενικός Δείκτης σημείωσε ήπια άνοδο κατά 0,71% και διαμορφώθηκε στις 1.052,43 μονάδες, κερδίζοντας 7,5 μονάδες σε σχέση με το κλείσιμο της Τετάρτης (1.044,96 μονάδες). Το τόξο των ημερήσιων διακυμάνσεων καθορίστηκε σε 13 μονάδες (από 1.039,07 έως 1.052,50 μονάδες), με τον τζίρο των συναλλαγών να κυμαίνεται στα 64,6 εκατομμύρια ευρώ.

Στασιμότητα στις τράπεζες

Ο τραπεζικός δείκτης δεν κατάφερε να ακολουθήσει το ανοδικό «ξέσπασμα» της τελευταίας ώρας, με αποτέλεσμα να τερματίσει μόλις στο +0,18% και τις 781 μονάδες.

Η μετοχή της Εθνικής Τράπεζας ήταν η μοναδική, η οποία προσπάθησε να ξεχωρίσει, καθώς ενισχύθηκε κατά 1,6% και επανήλθε στα 4,6 ευρώ. Από εκεί και πέρα, η μετοχή της Alpha Bank έμεινε αμετάβλητη στο 1,16 ευρώ, η μετοχή της Eurobank υποχώρησε στο -0,6% και το 1,26 ευρώ, ενώ η μετοχή της Πειραιώς μειώθηκε στο -0,3% και το 1,98 ευρώ. Πιο αναλυτικά:

  • Alpha Bank 0% 1,16 ευρώ
  • Eurobank -0,63% 1,262 ευρώ
  • Εθνική Τράπεζα +1,67% 4,626 ευρώ
  • Πειραιώς -0,33% 1,9825 ευρώ

Τα βλέμματα σε ΔΕΗ, Ελλάκτωρ 

Στον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (+0,75% και 2.552 μονάδες), η μετοχή της ΔΕΗ συγκέντρωσε τα περισσότερα βλέμματα, δεδομένου ότι μετά το τέλος της συνεδρίασης θα δημοσιεύσει τα οικονομικά μεγέθη του 2022. Αποτέλεσμα ήταν να βρεθεί στο +0,9% και τα 7,8 ευρώ. Την ίδια στιγμή, η μετοχή της Ελλάκτωρ συνέχισε το ξέφρενο ράλι (+16% στο τελευταίο 3ήμερο), καθώς εκτινάχθηκε στο +6% και τα 2,135 ευρώ. Mytilineos, ΟΛΠ, Motor Oil και Aegean ακολούθησαν πέριξ του +1,5%, ενώ ο ΟΠΑΠ εκτινάχθηκε κατά 3% και ανέκτησε τα 15 ευρώ. Άνω του +2,3% έκλεισε και ο Titan. Αντίθετα, η μετοχή των ΕΛΠΕ απώλεσε περίπου 2% και οπισθοχώρησε στα 7,5 ευρώ, με τη Lamda Development να έπεται στο -1%.

Όσον αφορά τον δείκτη μεσαίας κεφαλαιοποίησης (+1,03% και 1.544 μονάδες), η μετοχή της Intrakat ξεχώρισε θετικά στο +3,3% και το 1,65 ευρώ, εν μέσω των σεναρίων για την εξαγορά της ΑΚΤΩΡ. Παράλληλα, ΑΒΑΞ, Entersoft, Κρι – Κρι και Intracom διευρύνθηκαν πέριξ του 3%. Από την άλλη πλευρά, Cenergy, Epsilon και Αλουμύλ έχασαν περίπου 1%, ενώ η μετοχή της AustriaCard, η οποία έκανε ταυτόχρονα ντεμπούτο τόσο στην Αθήνα όσο και στη Βιέννη, διολίσθησε στο -3,2% και τα 12,9 ευρώ.

Συνολικά στο χρηματιστηριακό ταμπλό, 64 μετοχές σημείωσαν κέρδη, 27 μετοχές κινήθηκαν πτωτικά, ενώ 28 μετοχές παρέμειναν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμάνθηκε στα 72,9 δισ. ευρώ, αυξημένη κατά 500 εκατ. Ευρώ σε σχέση με την Τετάρτη.

Οι 5 μετοχές που ξεχώρισαν

  • Η μετοχή της ΔΕΗ τέθηκε στο επίκεντρο της προσοχής, καθώς το απόγευμα θα δημοσιεύσει τα οικονομικά μεγέθη του 2022. Άνοδος στα 7,8 ευρώ για τον τίτλο της εταιρείας, με τον τζίρο να προσεγγίζει τα 3,6 εκατ. ευρώ.
  • Η μετοχή της Ελλάκτωρ συνέχισε την ξέφρενη πορεία, καθώς μέσα στο τελευταίο τριήμερο κέρδισε τουλάχιστον 15%, επανερχόμενη άνω των 2,1 ευρώ. Πληροφορίες για νέες συζητήσεις με την Intrakat για την πώληση της ΑΚΤΩΡ.
  • Η μετοχή της Jumbo ανέκοψε τη διορθωτική πορεία του προηγούμενου 3ήμερου, ανακάμπτοντας στα επίπεδα των 19,5 ευρώ και απέχοντας 2,1 ευρώ από το ιστορικό υψηλό των 21,6 ευρώ. Πέρασαν πακέτα 1,5 εκατ. ευρώ.
  • Η μετοχή της AustriaCard, η οποία έκανε ντεμπούτο σήμερα, υποχώρησε στα 12,9 ευρώ, καθώς οι μέτοχοι της Inform Lykos έσπευσαν να ρευστοποιήσουν το premium από την πρόσφατη συγχώνευση των δύο εταιρειών.
  • Η μετοχή του ΟΠΑΠ αθόρυβα επέστρεψε στα επίπεδα των 15 ευρώ, τα οποία αποτελούν το υψηλότερο σημείο από το μακρινό 2011. Στα 4,7 εκατ. ευρώ ο σημερινός τζίρος, με τα κέρδη του 2023 να προσεγγίζουν το 15%.

Οι υψηλότεροι ημερήσιοι τζίροι

  • Alpha Bank 0% 8,5 εκατ. ευρώ
  • Εθνική Τράπεζα +1,67% 8,0 εκατ. ευρώ
  • Jumbo +1,04% 6,4 εκατ. ευρώ
  • Πειραιώς -0,33% 6,4 εκατ. ευρώ
  • ΟΠΑΠ +3,06% 4,7 εκατ. ευρώ
  • ΟΤΕ -0,08% 4,6 εκατ. ευρώ
  • Mytilineos +1,36% 4,6 εκατ. ευρώ
  • Eurobank -0,63% 4,1 εκατ. ευρώ
  • ΔΕΗ +0,90% 3,5 εκατ. ευρώ
  • Motor Oil +1,96% 2,0 εκατ. ευρώ

Στο μονοπάτι της μεταβλητότητας

Η Λεωφόρος Αθηνών συνεχίζει στο μονοπάτι της μεταβλητότητας και της στασιμότητας, καθώς οι βασικοί «πρωταγωνιστές», οι οποίοι ανέβασαν τον Γενικό Δείκτη έως τις 1.133 μονάδες, λάμπουν πλέον δια της απουσίας τους.

Μόνο τυχαία δεν πρέπει να θεωρείται η απότομη πτώση του ημερήσιου τζίρου, ο οποίος απέχει παρασάγγας από τα μέχρι πρότινος υψηλά επίπεδα των 120 – 130 εκατομμυρίων ευρώ.

Η επιφυλακτικότητα για τις ευρωπαϊκές και αμερικανικές τράπεζες (Credit Suisse, Silicon Valley Bank, Signature, Silvergate), σε συνδυασμό με τις επερχόμενες βουλευτικές εκλογές του Μαΐου, αποτελούν τους βασικούς παράγοντες αυτής της βραχυπρόθεσμης τάσης.

Την ίδια ώρα, η προσοχή στρέφεται και στις κεντρικές τράπεζες, με τη Federal Reserve να προχωράει σε νέα αύξηση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης, αλλά και να υιοθετεί έναν σαφώς ηπιότερο τόνο σε σχέση με τις προηγούμενες συνεδριάσεις.

Αυτή η εξέλιξη, όπως είναι εύλογο, εντείνει τις προσδοκίες για σταδιακή ολοκλήρωση του τρέχοντος κύκλου σύσφιγξης στις ΗΠΑ, παρέχοντας ώθηση στην αγορά των κρατικών ομολόγων, όπου οι αποδόσεις βρίσκονται σε καθοδική τροχιά. Ενδεικτικά, το κόστος δανεισμού της Ελλάδας στη 10ετία υποχωρεί στο 4,1%.

Ωστόσο, η διάψευση εκ μέρους της Fed περί σχεδίου καθολικής εγγύησης των καταθέσεων στις αμερικανικές τράπεζες υπονομεύει την εμπιστοσύνη προς το χρηματοπιστωτικό σύστημα, κάτι το οποίο προκαλεί προβληματισμό και στις δύο όχθες του Ατλαντικού Ωκεανού.

Στο μεταξύ, τα αποτελέσματα των ελληνικών εισηγμένων συνεχίζονται και την τρέχουσα εβδομάδα, με τις Fourlis και Titan να δημοσιεύουν άκρως ικανοποιητικές οικονομικές καταστάσεις για το 12μηνο του 2022. Σήμερα, μετά τη λήξη της συνεδρίασης, είναι η σειρά της ΔΕΗ.

Η εικόνα στις διεθνείς αγορές  

Στο εξωτερικό, ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 εμφανίζει ήπιες απώλειες στο -0,47% και τις 445 μονάδες, καθώς ο γερμανικός DAX μειώνεται κατά 0,17%, ο βρετανικός FTSE 100 κατά 0,80%, ο γαλλικός CAC 40 κατά 0,13% και ο ιταλικός FTSE MIB κατά 0,12%. Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, ο Dow Jones σημειώνει άνοδο κατά 413 μονάδες, ανακάμπτοντας από τις χθεσινοβραδινές απώλειες.  

Όσον αφορά την αγορά πετρελαίου, οι τιμές εμφανίζουν σταθεροποιητική τάση, αποτιμώντας τις αποφάσεις της Federal Reserve. Ενδεικτικά, τα συμβόλαια WTI στις ΗΠΑ διαμορφώνονται στο +0,39% και τα 71,1 δολάρια ανά βαρέλι, ενώ τα συμβόλαια Brent στην Ευρώπη καθορίζονται στο +0,43% και τα 77,0 δολάρια ανά βαρέλι. Η τιμή του χρυσού, τέλος, ανέρχεται στο +1,80% και τα 1.984 δολάρια ανά ουγγιά. 

Διαβάστε ακόμα

Η (χλωμή τη βλέπω) συγκυβέρνηση, η έκπληξη της ΔΕΗ, τα νέα ΙΚΕΑ από τον Φουρλή και… τα ψάρια του Ιονίου

LM10: Αυτές είναι οι μεγαλύτερες επενδύσεις του Λιονέλ Μέσι (instagram pics)

Αυτοκίνητα-φαντασιώσεις με παντοτινό στυλ – Από τη Mercedes SL του 1955 στη Ferrari GT του 1964

ΠΗΓΗ NEWMONEY

Bloomberg: Προσδοκίες για ανάκαμψη στις ευρωπαϊκές τραπεζικές μετοχές μετά το sell-off (πίνακες)
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

Bloomberg: Προσδοκίες για ανάκαμψη στις ευρωπαϊκές τραπεζικές μετοχές μετά το sell-off (πίνακες)

By 23

Δεδομένης της άμεσης παρέμβασης της ελβετικής κεντρικής τράπεζας, οι τραπεζικές μετοχές στην Ευρώπη ενδέχεται να μετατραπούν και πάλι σε κύρια επιλογή των επενδυτών.

Οι εν λόγω μετοχές επέκτειναν την ανάκαμψή τους για δεύτερη συνεχόμενη ημέρα την Τρίτη, με τον Stoxx 600 Banks Index να καταγράφει άνοδο της τάξης του 5,41% μετά την σωρευτική πτώση 12% την προηγούμενη εβδομάδα.

Σήμερα, δε, ο ευρωπαϊκός τραπεζικός δείκτης, παρότι άνοιξε με απώλειες πέριξ του 0,4%, αυτήν την ώρα ενισχύεται κατά 3,8% και διαμορφώνεται στις 148 μονάδες.

Σύμφωνα με το Bloomberg, οι ανησυχίες των επενδυτών όσον αφορά την υγεία του τραπεζικού τομέα περιορίστηκαν, δεδομένων των πληροφοριών από την αντίπερα όχθη του Ατλαντικού για πιθανή δημιουργία προγράμματος προστασίας όλων των τραπεζικών καταθέσεων σε περίπτωση μετάδοσης του προβλήματος.

Πολλοί αναλυτές υποστηρίζουν πως το «συνοικέσιο» της UBS με την Credit Suisse έχει αποσύρει μία «δαμόκλειο σπάθη» η οποία απειλούσε τον ευρωπαϊκό χρηματοπιστωτικό κλάδο εδώ και χρόνια. Υποστηρίζουν πως η κίνηση αυτή θα είναι αρκετή για να ανανήψει το ράλι των τραπεζικών μετοχών το οποίο έλαβε χώρα μεταξύ του Οκτωβρίου και του Μαρτίου.

Σύμφωνα με τον Chief Investment Officer της Group Richelieu, Αλεξάντρ Εζέζ, «πιστεύουμε πως σε διάστημα 6 με 12 μηνών οι μετοχές των ευρωπαϊκών τραπεζών θα κυμαίνονται σε υψηλότερο επίπεδο από το τρέχον. Ο τομέας δεν είναι υποτιμημένος, αλλά τα εταιρικά αποτελέσματα των τραπεζών αναμένεται να είναι θετικά φέτος».

Πολλοί επενδυτές επέλεξαν την αγορά μετοχών τη Δευτέρα μετά την εξαγορά της Credit Suisse από τη UBS και την αβεβαιότητα που αυτή προκάλεσε στις αγορές. Ο Μαξ Κέτνερ της HSBC υπογράμμισε πως «είμαι πολύ πιο αισιόδοξος για την πορεία των μετοχών». Ο αναλυτής τόνισε, επίσης, πως η αγορά των τραπεζικών μετοχών της Ευρώπης έχει ήδη λάβει υπόψη πολλά αρνητικά νέα και ενδέχεται να καταγράψει λογική και αναμενόμενη άνοδο.

Σημειωτέον πως οι τελευταίες δύο εβδομάδες έχουν αποδειχθεί εξαιρετικά δύσκολες για τις ευρωπαϊκές τράπεζες. Το sell off του Μαρτίου απέσβεσε οποιαδήποτε κέρδη είχαν καταγραφεί από τον Οκτώβριο. Παρ’ όλα αυτά, σύμφωνα με το στέλεχος της Allianz Global Investors, Σάιμον Ούτιν «πιστεύω πως οι ευρωπαϊκές τράπεζες είναι σταθερές και έχουν ρευστότητα. Δεν βρισκόμαστε σε παρόμοια κατάσταση με αυτή του 2008».

Οι ανησυχίες των επενδυτών, όμως, δεν έχουν εκμηδενιστεί. Οι αμερικανικές ρυθμιστικές αρχές συνεχίζουν την προσπάθειά τους για την αποφυγή περαιτέρω bank runs σε τοπικές τράπεζες στη χώρα. Τα επιτόκια και η γενικότερη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής ενδέχεται να οδηγήσουν σε ύφεση. Πολλοί φοβούνται ακόμα για μετάδοση της κρίσης στον γενικότερο χρηματοπιστωτικό τομέα και όλα κρέμονται από μία κλωστή.

Τα πάντα θα εξαρτηθούν από την ικανότητα διαχείρισης του πληθωριστικού προβλήματος από τις κεντρικές τράπεζες αλλά και τη σφοδρότητα της πιθανής ύφεσης. Σημειωτέον πως οι τράπεζες έχουν, συνήθως, θετικά αποτελέσματα σε περιόδους αύξησης των επιτοκίων και των αποδόσεων των ομολόγων αλλά όχι σε περιόδους ύφεσης. Οι αναλυτές υπολογίζουν πως οι τρέχουσες αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων υποδεικνύουν περαιτέρω άνοδο για τις τραπεζικές μετοχές.

Πολλοί επενδυτές επικεντρώνονται στο νέο πρόβλημα το οποίο δημιουργήθηκε με την «εξάλειψη» των ομολόγων ΑΤ1 της Credit Suisse. Η παράλληλη πτώση στα ομόλογα αυτά άλλων ευρωπαϊκών τραπεζών δημιουργεί ανησυχίες για δημιουργία κρίσης στη συγκεκριμένη αγορά η οποία αποτελεί κύρια μορφή χρηματοδότησης των τραπεζών από την παγκόσμια οικονομική κρίση του 2008 και ύστερα.

Σύμφωνα με τον Chief Investment Officer της Banque SYZ, Σαρλ-Ανρί Μονσώ, «ο κίνδυνος έγκειται στο γεγονός πως μπορεί να καταρρεύσουν όλα τα ομόλογα ΑΤ1, κάτι το οποίο θα αυξήσει την πίεση προς τις τράπεζες».

 

Διαβάστε ακόμη

Γιατί η ακρίβεια μένει αφού ο πληθωρισμός «φεύγει»

Attica Bank: Τι προβλέπει το μνημόνιο μεταξύ Thrivest – βασικών μετόχων – Οι νέες ισορροπίες μετά την ΑΜΚ

Θεοδόσης Μιχαλόπουλος: Σε φάση αναδιάρθρωσης η Microsoft Hellas – Τι γίνεται με τα Data Centers

ΠΗΓΗ NEWMONEY

Με το βλέμμα στη Fed: Το τέλος των μεγάλων αυξήσεων επιτοκίων θα επιταχύνει την ανάκαμψη των αγορών (γράφημα)
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

Με το βλέμμα στη Fed: Το τέλος των μεγάλων αυξήσεων επιτοκίων θα επιταχύνει την ανάκαμψη των αγορών (γράφημα)

By 8

Ορισμένοι από τους μεγαλύτερους επενδυτές του κόσμου μελετούν στοιχεία πέραν των επιτοκίων, της κατάρρευσης των τραπεζών και της πιθανότητας δημιουργίας ύφεσης, προσπαθώντας να μη χάσουν το επόμενο μεγάλο ράλι. 

Για τα επενδυτικά γκρουπ των τρισεκατομμυρίων δολαρίων, Franklin Templeton, Invesco και JPMorgan Asset Management, η επιταχυνόμενη αστάθεια των Silicon Valley Bank, Credit Suisse Group και First Republic Bank αποτελούν ενδείξεις για προετοιμασία για ράλι.

Οι επενδυτές αυτοί είναι πεπεισμένοι πως η αναμενόμενη επιβράδυνση της οικονομίας των ΗΠΑ και πολλών άλλων ανά τον πλανήτη θα οδηγήσουν σε χαλάρωση του κύκλου σύσφιξης, επιταχύνοντας την ανάκαμψη των αγορών. 

«Εάν χάσετε το ξεκίνημα του ράλι, χάνετε το μεγαλύτερο μέρος των κερδών», τόνισε ο Chief Investment Officer της Franklin Templeton Investment Solutions, Γουάιλι Τολέτ, προσθέτοντας πως «είναι πολύ δύσκολο να κλείσει κάποιος την “ψαλίδα” όταν έχει ήδη χάσει την πρώτη εβδομάδα ή τις πρώτες ημέρες του ράλι».

Γι αυτόν το λόγο, οι μεγάλες επενδυτικές επιλέγουν ομόλογα μακροπρόθεσμης ωρίμανσης και μετοχές Big Tech οι οποίες έχουν πρόσφατα καταγράψει μεγάλη μείωση, σύμφωνα με το Bloomberg.

Κρατικά ομόλογα

«Οι επενδύσεις στις αγορές σταθερού εισοδήματος είναι, πλέον, ελκυστικές», τόνισε ο Τολέτ. Η Franklin Templeton έχει επιλέξει επενδύσεις σε μακροπρόθεσμα ομόλογα ΗΠΑ, Βρετανίας και Γερμανίας.

Σε παράλληλη κίνηση έχει προχωρήσει και η JPMorgan Asset Management, παρά τον κίνδυνο απωλειών σε περίπτωση αύξησης των επιτοκίων. Σύμφωνα με τον Chief Investment Officer, Μπομπ Μισέλ, «ο κίνδυνος έλλειψης επενδυτικών τοποθετήσεων σε περίπτωση ράλι υπερνικά τον αντίστοιχο των βραχυπρόθεσμων απωλειών. Η κύριά μου ανησυχία είναι εάν προχωρήσουμε σε αγορές και τα επιτόκια αυξηθούν κατά 50 μονάδες βάσης επιπλέον».

Σύμφωνα με το στέλεχος της Australian Retirement Trust, Άντριου Φίσερ, «έχουμε επανέλθει σε ουδέτερη (neutral) τοποθέτηση στην αγορά σταθερού εισοδήματος».

Μετοχές

Η Invesco η οποία διαχειρίζεται assets συνολικά $1,4 τρισ., αναμένει πως η Fed θα προχωρήσει σε αναστολή του κύκλου αύξησης των επιτοκίων της πριν μεταβεί σε χαλάρωση της νομισματικής της πολιτικής τους επόμενους μήνες, προκαλώντας ράλι των μετοχών.

«Εάν προκληθεί ύφεση της οικονομίας το β’ εξάμηνο του 2023, η αγορά θα αναμένει ανάκαμψη το 2024», τόνισε το στέλεχος της εταιρείας, Κριστίνα Χούπερ, προσθέτοντας πως «οι μετοχές των τεχνολογικών εταιρειών αντιδρούν πολύ θετικά στη μείωση των αποδόσεων».

Η Invesco θα επιλέξει overweight τοποθέτηση σε κυκλικές μετοχές και small-caps όταν αυξηθούν τα σημάδια μίας αλλαγής της στρατηγικής της Fed, ενώ θα σταματήσει να επενδύει προσεκτικά σε large-caps και μετοχές τομέων που θεωρούνται «αμυντικοί» όπως οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας και τα βασικά καταναλωτικά αγαθά.

Σύμφωνα, παράλληλα, με τον πρόεδρο και ιδρυτή της Research Affiliates LLC, Ρομπ Αρνό, οι μετοχές με χαμηλό δείκτη τιμής προς κέρδος (P/E) σε ανεπτυγμένες οικονομίες όπως η Ευρώπη, η Βρετανία και η Αυστραλία, αποτελούν καλές επενδυτικές επιλογές.

Την ίδια στιγμή, η Franklin Templeton προετοιμάζεται για τη μετάβαση από «underweight» σε «neutral» επενδύσεις σε μετοχές, έτσι ώστε να μη χάσει το ξεκίνημα του ράλι.

Δεδομένα της JPMorgan υποδεικνύουν πως οι επενδυτές οι οποίοι έχασαν τις πρώτες 10 ημέρες των ράλι του δείκτη S&P 500 τις δύο τελευταίες δεκαετίες, είχαν μόλις το 50% των συνολικών κερδών των επενδυτών που είχαν δράσει έγκαιρα.

Εταιρικά ομόλογα

Τα εταιρικά ομόλογα επενδυτικού βαθμού έχουν μετατραπεί σε μία από τις δημοφιλέστερες overweight επενδυτικές τοποθετήσεις των επενδυτών που ψάχνουν αυξημένες αποδόσεις σε σχέση με τα αντίστοιχα ομόλογα δημοσίου.

«Δε χρειάζεται να επιλέξετε επικίνδυνα εταιρικά ομόλογα για να έχετε καλές αποδόσεις αυτή τη στιγμή», τόνισε το στέλεχος της John Hancock Investment Management, Έμιλι Ρόλαντ. Η επενδυτική έχει overweight τοποθέτηση σε εταιρικά ομόλογα επενδυτικού βαθμού, μεταξύ άλλων. Θα προσθέσει πιο επικίνδυνα εταιρικά ομόλογα υψηλότερων αποδόσεων όταν η Fed σηματοδοτήσει αλλαγή της νομισματικής της πολιτικής.

Σύμφωνα με τον γνωστό επενδυτή, πρόεδρο της Gramercy Funds Management και σύμβουλο της Allianz SE, Μοχάμεντ Ελ Εριάν, «οι επενδύσεις σε ειδικά επιλεγμένα ομόλογα εταιρειών με υγιή ισολογισμό οι οποίες δραστηριοποιούνται σε αναπτυσσόμενες αγορές είναι επίσης ελκυστικές».

Παρ’ όλα αυτά, ο υπερβολικός ενθουσιασμός σε επικίνδυνες επενδυτικές επιλογές μπορεί να έχει και αρνητικές επιπτώσεις, παγίδα στην οποία έπεσε και η Invesco η οποία κατείχε πολλά AT1 ομόλογα της Credit Suisse. 

Νομίσματα

Το δολάριο θα χάσει μέρος της δυναμικής του αλλά και την ελκυστικότητά του ως «ασφαλές καταφύγιο» όταν η Fed ξεκινήσει τη μείωση των επιτοκίων, σύμφωνα με την Χούπερ της Invesco.

Mε την άποψή του διαφωνεί η Ρόλαντ της John Hancock, η οποία υποστηρίζει πως «τη στιγμή που οι παγκόσμιες αγορές αρχίσουν να καταλαβαίνουν πως η ύφεση είναι το πιθανότερο αποτέλεσμα της τρέχουσας οικονομικής κρίσης, οι επενδύσεις σε δολάρια θα αυξηθούν».

Ο Μισέλ της JPMorgan επιλέγει και το ιαπωνικό γεν, δεδομένης της αναμενόμενης διαδοχής του προέδρου της Τράπεζας της Ιαπωνίας, Χαρουχίκο Κουρόντα, από τον Καζούο Ουέντα τον ερχόμενο Απρίλιο.

Μη εισηγμένες εταιρείες

Οι επενδύσεις σε μη εισηγμένες εταιρείες οι οποίες παρείχαν σημαντικές αποδόσεις στην εποχή των χαμηλών επιτοκίων, καθυστέρησαν στο να αποτιμήσουν τον αντίκτυπο του κύκλου σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής των κεντρικών τραπεζών.

Παρ’όλα αυτά, «σε ό,τι αφορά τις αγορές αυτές, οι επενδυτές θα πρέπει να είναι επιλεκτικοί στις επενδύσεις τους και να μην προχωρούν σε απότομη μείωσή τους», τόνισε ο Τολέτ της Franklin Templeton, προσθέτοντας πως «τα πράγματα φαντάζουν πάντα χειρότερα λίγο πριν βελτιωθούν. Εάν περιμένετε το πραγματικό “πίβοτ” της Fed, θα έχετε καθυστερήσει. Πρέπει να το προβλέψετε».

Διαβάστε ακόμη

«Ανηφορίζει» προς Κολωνάκι η ΛΑΜΨΑ: «Πράσινο» για τη νέα boutique μονάδα στο διατηρητέο της Ζαλοκώστα

Fortnum & Mason: Μέσα στο θρυλικό ντελικατέσεν πολυτελείας του Λονδίνου με την ιστορία 300 ετών

Θεοδόσης Μιχαλόπουλος: Σε φάση αναδιάρθρωσης η Microsoft Hellas – Τι γίνεται με τα Data Centers

 

ΠΗΓΗ NEWMONEY

Τι σηματοδοτεί για μετοχές, ομόλογα και αγορές το ελβετικό deal – Πώς θα επιδράσει η απόφαση της Fed (πίνακες)
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

Τι σηματοδοτεί για μετοχές, ομόλογα και αγορές το ελβετικό deal – Πώς θα επιδράσει η απόφαση της Fed (πίνακες)

By 37

Τις παραμέτρους και τις επιπτώσεις από το deal UBS – Credit Suisse μετρούν οι αγορές. Δεδομένης της αυξημένης μεταβλητότητας και των πιέσεων που ασκήθηκαν στις αγορές αλλά και στο ευρύτερο χρηματοπιστωτικό κλάδο, μεγάλοι ξένοι οίκου, αναλυτές και παράγοντες τις αγορές έδωσαν το δικό τους στίγμα για τις εξελίξεις, εν αναμονή και των ανακοινώσεων της Fed μέσα στην εβδομάδα.

Μ. Ελ Εριάν – Allianz SE

«H κίνηση επρόκειτο για μια διάσωση», δήλωσε για την εξαγορά της Credit Suisse από την UBS, προσθέτοντας πως «δεν ήταν, μεν, η καλύτερη λύση, αλλά υπερίσχυσε των άλλων δύο, της κρατικοποίησης, ή της προσπάθειας εκκαθάρισης της τράπεζας. Η επιλογή αυτή δεν ήταν ιδανική, αλλά από τις διαθέσιμες επιλογές, αυτή ήταν η καλύτερη που θα μπορούσαν να έχουν», τόνισε ο γνωστός οικονομολόγος Μοχάμεντ Ελ Εριάν.

Μ. Ουίλσον – Morgan Stanley

Ο αναλυτής της Morgan Stanley, Μάικλ Ουίλσον, τόνισε πως το στρες του τραπεζικού συστήματος ενδέχεται να αποτελέσει την αρχή του τέλους της bear market στις αμερικανικές αγορές, σύμφωνα με το Bloomberg.

«Δεδομένης της παρέμβασης των Fed και FDIC, πολλοί επενδυτές αναρωτιούνται εάν η κίνηση αποτελεί μία νέα μορφή ποσοτικής χαλάρωσης και αυξάνουν την έκθεσή τους», τόνισε ο αναλυτής, προσθέτοντας πως «πιστεύουμε πως η κίνηση αυτή είναι λανθασμένη, ενώ προμηνύεται η αρχή του τέλους της bear market, αφού περιορίζεται η αναπτυξιακή τροχιά της οικονομίας. Οι μετοχές του S&P 500 θα παραμείνουν μη ελκυστικές μέχρι ο δείκτης να αγγίξει τις 400 από τις τρέχουσες 230 μονάδες».

«Το τέλος μίας bear market ενδέχεται να αποδειχθεί εξαιρετικά οδυνηρό. Οι τιμές μειώνονται σημαντικά, επηρεάζοντας τα επενδυτικά χαρτοφυλάκια», τόνισε ο Ουίλσον.

«Ακριβώς έτσι τελειώνουν οι bear markets», υπογράμμισε ο Ουίλσον, αναφέροντας πως «ένας απροσδόκητος καταλυτικός παράγοντας τελικά  πείθει τους επενδυτές πως οι προσδοκίες των εταιρικών κερδών είναι υπερβολικά υψηλές».

Ο Ουίλσον αναμένει πως οι υπόλοιποι αναλυτές θα περιορίσουν τις εκτιμήσεις των εταιρικών κερδών αυτές, ενώ συνιστά επενδύσεις σε αμυντικού τύπου μετοχές, υπογραμμίζοντας πως οι μετοχές των Big Tech ενδέχεται να αποδειχθούν ευάλωτες λόγω των νέων αναπτυξιακών προοπτικών.

Μ. Ματέζκα, Μ. Μισέλ – JPMorgan

Με την άποψή του συμφωνεί και ο αναλυτής της JP Morgan Chase & Co., Μίσλαβ Ματέζκα, ο οποίος προειδοποίησε πως «η αναστροφή της καμπύλης ομολόγων υποδεικνύει δημιουργία ύφεσης στο εγγύς μέλλον». Ο αναλυτής υπογράμμισε, παράλληλα, πως οι μετοχές των αμερικανικών αγορών δε θα αγγίξουν νέα χαμηλά ωσότου η Fed αλλάξει τροχιά και προχωρήσει σε μείωση των επιτοκίων της.

Σύμφωνα με τον συνεργάτη του και αναλυτή της JPMorgan, Μπομπ Μισέλ, «βρισκόμαστε ακόμη στην αρχή. Η κρίση σίγουρα θα επιβραδύνει την ανάπτυξη. Σίγουρα θα μειώσει τις πληθωριστικές πιέσεις. Η Fed δεν χρειάζεται να αυξήσει τα επιτόκια την Τετάρτη. Η αγορά θα προχωρήσει σε ποσοτική σύσφιξη αντί για την κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ. Αναμένουμε ότι η Fed θα προχωρήσει σε μείωση των επιτοκίων της τον Σεπτέμβριο για να αποτρέψει την ύφεση».

Τζ. Γκάντλαχ – DoubleLine Capital

«Σύμφωνα με πληροφορίες του Bloomberg, ομολογιούχοι οι οποίοι ανοήτως κράτησαν τα ομόλογα διάσωσης της Credit Suisse είναι θυμωμένοι που τους εξοντώνουν. Σοβαρά; Καλύτερα να κοιταχτείτε στον καθρέφτη. Εκεί βρίσκεται το φταίξιμο. Μάθετε πώς να διαχειρίζεστε τον κίνδυνο!», ανέφερε ο Γκάντλαχ.

«Μέλη της επενδυτικής μου ομάδας συναντήθηκαν με έναν πολύ σημαντικό διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων την περασμένη Τετάρτη, ο οποίος ανέφερε ότι όλοι οι διαχειριστές των “προβληματικών χρεών” γνωμοδότησαν ότι τα ομόλογα της Credit Suisse ήταν “καλά λεφτά”, δηλαδή θα επέστρεφαν την ονομαστική τους αξία. Μόνο με 100 μονάδες διαφορά. Όπως είπε και ο Ρικ Πέρι: “Ουπς”», τόνισε καυστικά ο επενδυτής σε ανάρτησή του στο Twitter.

Eντ Γιαρντένι – Yardeni Research

«Η τρέχουσα τραπεζική κρίση είναι πιθανό να μην αποδειχθεί τόσο καταστροφική. Ωστόσο, θα μπορούσε να προκαλέσει ύφεση εάν οδηγήσει σε πιστωτική κρίση σε ολόκληρη την οικονομία. Το αν θα συμβεί κάτι τέτοιο είναι το ερώτημα που μας απασχολεί επί του παρόντος», έγραψε σε σημείωμά του.

«Δεν αυξάνουμε ακόμη τις πιθανότητες ύφεσης, αλλά ίσως χρειαστεί να το κάνουμε αν δούμε ενδείξεις ότι οι προσπάθειες της Fed να σταθεροποιήσει την τρέχουσα τραπεζική κρίση δεν αποδίδουν», συμπλήρωσε.

Γ. Θιν – Brown Brothers Harriman & Co.

«Η συμφωνία με την Credit Suisse σε συνδυασμό με τα νέα για την πιστωτική γραμμή έχουν περιορίσει τη νευρικότητα των αγορών προς το παρόν. Είμαι της άποψης, όμως , πως η First Republic και άλλες περιφερειακές τράπεζες παραμένουν σε καθεστώς αβεβαιότητας».

Γκ. Πίτερς – PGIM

Μια παύση της σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής της  Fed «είναι πιθανώς η κατάλληλη αντίδραση», δήλωσε σε συνέντευξή του στην τηλεόραση του Bloomberg. «Οι κεντρικοί τραπεζίτες παγκοσμίως επικεντρώνονται στον κίνδυνο μετάδοσης και στην εύρυθμη λειτουργία του όλου χρηματοοικονομικού συστήματος. Το πώς αυτό θα επηρεάσει τη νομισματική πολιτική είναι το ερώτημα που απασχολεί τους πάντες. Όλοι περιμένουν ότι αυτός ο κλυδωνισμός θα περιορίσει την ανάπτυξη της οικονομίας και μαζί της και τον πληθωρισμό, αλλά αν κάτι τέτοιο δε λάβει χώρα, τότε αλλάζει ολόκληρη η προοπτική όσον αφορά την πορεία της Fed».

Τζ. Μακντόνελ – 22V Research

«Εάν η Fed δεν προχωρήσει σε αύξηση των επιτοκίων, μπορεί να προκαλέσει πανικό στις αγορές. Μία τέτοια απόφαση θα μπορούσε, επίσης, να οδηγήσει σε περαιτέρω ενίσχυση των πληθωριστικών πιέσεων και σε μεγαλύτερη μεταβλητότητα στην αγορά ομολόγων στο εξής. Δε γνωρίζουμε εάν η απουσία αύξησης των επιτοκίων θα μπορούσε να βοηθήσει στην αντιμετώπιση των προβλημάτων τα οποία αντιμετωπίζει το τραπεζικό σύστημα», τόνισε το στέλεχος της 22V Research.

Ντ. Τανγκ – LHMeyer/Monetary Policy Analytics

«Η αυξημένη πιθανότητα άρσης του κύκλου σύσφιξης της Fed υποδεικνύει υψηλότερο κίνδυνο για την αναστολή του προγράμματος εκκαθάρισης του ισολογισμού της κεντρικής τράπεζας, ιδιαίτερα εάν τα μέλη της FOMC θεωρήσουν πως η πρόσφατη κρίση υποδεικνύει έλλειψη κεφαλαιακών αποθεμάτων στις συστημικές τράπεζες».

Ρ. Καρτλ – National Australia Bank

«Η περιοχή Ασίας-Ειρηνικού παραλοκουθεί από κοντά την εξέλιξη της κρίσης στις ΗΠΑ και την Ευρώπη. Καταλυτικό παράγοντα θα παίξει η αντίδραση της αγοράς των CoCos».

Capital Economics

«Όταν τα πράγματα κινούνται τόσο γρήγορα, όσο την προηγούμενη εβδομάδα, είναι συχνά δύσκολο να δεις το «δάσος από τα δέντρα», εξηγεί η Capital Economics. Η κατάσταση εξακολουθεί να είναι ρευστή, και το ερώτημα για το αν πρόκειται για μια αναταραχή ή μια ανάπαυλα εν μέσω μιας βαθύτερης κρίσης.

Σ. Ζόλνερ, Ντ. Κρόι – ANZ Banking Group

«Οι κεντρικές τράπεζες προσπαθούν να διαχωρίσουν τη νομισματική πολιτική και τις ανησυχίες για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα, αλλά αυτό είναι ευκολότερο στη θεωρία παρά στην πράξη», τόνισαν οι αναλυτές, προσθέτοντας πως «υπάρχει κίνδυνος δημιουργίας μίας έντονα αποπληθωριστικής “απότομης προσγείωσης” της οικονομίας».

Χ. Σμίντινγκ, Κ. Πίκερινγκ – Berenberg Bank

«Οι κεντρικές τράπεζες έχουν πια επιλέξει μία στρατηγική βάσει της οποίας θα κάνουν ό,τι περνάει από το χέρι τους για να σταματήσουν τη μετάδοση της κρίσης στον ευρύτερο τραπεζικό κλάδο», τόνισαν οι δύο αναλυτές, υπογραμμίζοντας πως η Fed θα προχωρήσει σε δύο ακόμα αυξήσεις των επιτοκίων της κατά 25 μονάδες βάσης έκαστη.

«Τα θεμελιώδη στοιχεία της οικονομίας παραμένουν ευνοϊκά, ενώ θα αποτελέσουν βάση για την ανάκαμψη των αγορών εκτός αν γίνει κάποιο σημαντικό λάθος στη χάραξη πολιτικής. Οι τράπεζες θα περιορίσουν την ανάληψη ρίσκου για κάποιο χρονικό διάστημα έτσι ώστε να προστατεύσουν τους ισολογισμούς τους», υπογράμμισαν, προσθέτοντας πως «όσο περισσότερο οι τράπεζες προχωρούν σε σύσφιξη των χρηματοοικονομικών συνθηκών της πραγματικής οικονμίας, τόσο μικρότερη θα είναι η αύξηση των επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζες, περιορίζοντας τη δυνητική ζημιά στην πραγματική οικονομία. Οι ισολογισμοί των εταιρειών είναι υγιείς, ενώ οι αποταμιεύσεις των νοικοκυριών περιορίζουν τους κινδύνους για περαιτέρω ανάπτυξη».

Όσο για την Ευρώπη, οι αναλυτές ανέφεραν πως «οι ευρωπαϊκές οικονομίες είναι ανθεκτικές. Έχουν αποδείξει επανειλημμένα τα τελευταία 12 χρόνια πως μπορούν να απορροφήσουν και να αντιμετωπίσουν πολύ χειρότερα σοκ από αυτά που πολλοί αναμένουν».

Διαβάστε ακόμη

Το παρασκήνιο της «αναστροφής» Τσίπρα, τα γκάλοπ και η αντίδραση του Μαξίμου, το άδοξο τέλος Μυστακίδη-Aegean Baltic και οι βίλες του Ελληνικού

Αγοραπωλησία – ρεκόρ στη Μήλο για μία μοναδική βίλα αξίας 6 εκατ. ευρώ (pics)

Συμφωνία UBS με την Credit Suisse: Τι λένε 11 γκουρού των επενδύσεων για την τραπεζική κρίση

ΠΗΓΗ NEWMONEY

Ανακούφιση στις αγορές – Ελεγχόμενη διόρθωση για τη μετοχή της Credit Suisse
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

Ανακούφιση στις αγορές – Ελεγχόμενη διόρθωση για τη μετοχή της Credit Suisse

By 18

Στις διακυμάνσεις της μετοχής της Credit Suisse παραμένει στραμμένο το ενδιαφέρον των επενδυτών, οι οποίοι μπορούν να αισθάνονται λιγότερο ανήσυχοι πλέον, μετά τη χείρα βοηθείας από την Ελβετική Εθνική Τράπεζα (SNB) αλλά και την αποσόβηση ακόμη μίας τραπεζικής κατάρρευσης στις ΗΠΑ (First Republic Bank).

H μετοχή της ελβετικής τράπεζας, η οποία την Πέμπτη έκλεισε με κέρδη άνω του 18%, σήμερα υποχωρεί κατά περίπου 3,5%, ενώ νωρίτερα έφθασε έως το -5%, ενόσω οι επενδυτές προσπαθούν να αποτιμήσουν την γραμμή στήριξης των 50 δισ. φράγκων.

Μέσα σ΄ αυτό το πλαίσιο, οι ευρωπαϊκές αγορές προσπαθούν να συνέλθουν από τις μεγάλες απώλειες της Τετάρτης, καθώς σήμερα ο γενικός δείκτης Stoxx 600 ενισχύεται στο +6,8% και τις 444 μονάδες, δίνοντας συνέχεια στην ανοδική αντίδραση της Πέμπτης.

Ο γερμανικός DAX αυξάνεται κατά 0,67%, ο βρετανικός FTSE 100 κατά 0,91%, ο γαλλικός CAC 40 κατά 0,42% και ο ιταλικός FTSE MIB κατά 0,94%.

Υπενθυμίζεται ότι την Τετάρτη η μετοχή της Credit Suisse κατρακύλησε κάτω του 1,70 φράγκου, βουλιάζοντας στο χαμηλότερο επίπεδο όλων των εποχών και εμφανίζοντας σωρευτικές απώλειες της τάξης του 97% σε σχέση με τα ιστορικά υψηλά του 2007.

Οι ανησυχίες… επιμένουν

Αναμφίβολα, η έγκαιρη παρέμβαση των ελβετικών αρχών παρέχει στη διοίκηση της Credit Suisse τον απαιτούμενο χρόνο, ώστε να διορθώσει κάπως τα πράγματα και να αντιμετωπίσει τις εκροές κεφαλαίων. Γι’ αυτό, άλλωστε, χθες η μετοχή αντέδρασε με ένα +18%.

Ωστόσο, σε μακροπρόθεσμο επίπεδο το πρόβλημα παραμένει, καθώς όλοι συμφωνούν ότι απαιτούνται ριζικές και σκληρές αποφάσεις. Αυτό καταδεικνύει και η εκτίναξη των CDS, δηλαδή του κόστους ασφάλισης έναντι πιθανής χρεοκοπίας. 

Ήδη η JP Morgan, σε χθεσινό της report, υποστήριξε ότι τα σενάρια για το μέλλον της Credit Suisse είναι μόλις τρία, με πιθανότερο όλων την εξαγορά της ελβετικής τράπεζας από την UBS.

Η εμβληματική τράπεζα, από το περασμένο φθινόπωρο, βρίσκεται σε μια διαδικασία αναδιάρθρωσης, με στόχο την αποκατάσταση της εμπιστοσύνης και την επιστροφή στην κερδοφορία. Το σχέδιο ανάτασης περιλαμβάνει απόσχιση του επενδυτικού τομέα, πώληση περιουσιακών στοιχείων, περικοπές δαπανών και αύξηση μετοχικού κεφαλαίου.

Παρ’ όλα αυτά, οι αγορές δεν έχουν πειστεί ακόμη, καθώς το ιστορικό της Credit Suisse είναι αρκετά βαρύ. Σκάνδαλα, «σκοτεινές» υποθέσεις, μεγάλα πρόστιμα έχουν πληγώσει σημαντικά την εικόνα της ιστορικής τράπεζας. Αποτέλεσμα είναι οι εκροές κεφαλαίων να παραμένουν μεγάλες.

Διαβάστε ακόμα

Οι «γαλάζιες καρδερίνες», ο Βαρουφάκης φουσκώνει, ο Πολάκης κόβει – Πώς η ΔΕΗ μπερδεύεται με τον ΟΤΕ, ο Κόπυ και τα καλώδια

Ολα όσα κάνουν το Petrus ένα εμβληματικό, “διαστημικό” κρασί με “αστρονομική” τιμή

Γουόρεν Μπάφετ: «Πρέπει να είστε άπληστοι όταν οι άλλοι είναι προσεκτικοί» – Επένδυσε $500 εκατ. μέσα στην κρίση

ΠΗΓΗ NEWMONEY

Χρηματιστήριο Αθηνών: Θετικό κλείσιμο, παρά τη μεταβλητότητα – Ανέκαμψαν έως 3% οι τράπεζες
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

Χρηματιστήριο Αθηνών: Θετικό κλείσιμο, παρά τη μεταβλητότητα – Ανέκαμψαν έως 3% οι τράπεζες

By 47

Έντονη μεταβλητότητα επικράτησε την Πέμπτη στο Χρηματιστήριο Αθηνών, με τους επενδυτές να επιδίδονται σε διαδοχικές ψυχολογικές μεταπτώσεις, προτού κατασταλάξουν στο… πράσινο και «βγάλουν» μια πρώτη αναιμική αντίδραση στην ισχυρή βουτιά της Τετάρτης. Παρ’ όλα αυτά, η επιφυλακτικότητα γύρω από την Credit Suisse ήταν πανταχού παρούσα, ενώ στο επίκεντρο τέθηκε και η απόφαση της ΕΚΤ για τα επιτόκια.

Οι τράπεζες κατάφεραν να κλείσουν ανοδικά, με τις Πειραιώς, Eurobank και Εθνική Τράπεζα να ενισχύονται έως το +3%. Στα υπόλοιπα blue chips, η μετοχή της Jumbo επανήλθε στα επίπεδα των 21 ευρώ, ενώ θετικά πρόσημα παρατηρήθηκαν και στις Coca – Cola, Titan, Mytilineos, Motor Oil, ΟΛΠ. Αντίθετα, Aegean και ΟΠΑΠ υποχώρησαν κατά τουλάχιστον 1,5%.

Πιο αναλυτικά, ο Γενικός Δείκτης σημείωσε επιφυλακτική άνοδο κατά 0,65% και διαμορφώθηκε στις 1.031,91 μονάδες, κερδίζοντας σχεδόν 6,7 μονάδες σε σχέση με το κλείσιμο της Τετάρτης (1.025,22 μονάδες). Το τόξο των ημερήσιων διακυμάνσεων καθορίστηκε σε 29 μονάδες (από 1.016,04 έως 1.045,78 μονάδες), με τον τζίρο των συναλλαγών να κυμαίνεται στα 129,5 εκατομμύρια ευρώ.

Το διστακτικό κλίμα στη Λεωφόρο Αθηνών εδράστηκε στην ήπια κίνηση των ευρωπαϊκών δεικτών, με τον πανευρωπαϊκό Stoxx 600 να ενισχύεται κατά μόλις 0,5%. H μετοχή της Credit Suisse, δε, η οποία χθες κατακρημνίστηκε έως και -30%, σήμερα βρίσκεται στο +16% (χαμηλό ημέρα), παρότι νωρίτερα έφθανε έως το +40%.

Μεταβλητότητα στις τράπεζες

Ο τραπεζικός κλάδος, κόντρα στην ενδοσυνεδριακή μεταβλητότητα, κατάφερε να τερματίσει στο +0,83% και τις 769 μονάδες, αντιδρώντας μερικώς στην χθεσινή βουτιά του 8,44%. 

Μετά το -11% της Τετάρτης, η μετοχή της Πειραιώς αναρριχήθηκε κατά 3,2% και ανέκτησε το όριο του 1,9 ευρώ. Κατά 1,2% διευρύνθηκε και η μετοχή της Εθνικής Τράπεζας, η οποία επέστρεψε στα 4,7 ευρώ. Από εκεί και πέρα, η μετοχή της Eurobank σημείωσε μικρή άνοδο στο +0,7% και το 1,23 ευρώ, ενώ η μετοχή της Alpha Bank υποχώρησε στο -0,7% και το 1,12 ευρώ. Πιο αναλυτικά:

  • Alpha Bank -0,75% 1,1215 ευρώ
  • Eurobank +0,77% 1,2395 ευρώ
  • Εθνική Τράπεζα +1,18% 4,70 ευρώ
  • Πειραιώς +3,20% 1,92 ευρώ

Επιφυλακτικά κέρδη στο ταμπλό

Στον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (+0,63% και 2.505 μονάδες), η μετοχή της Motor Oil ενισχύθηκε στο +1,3% και τα 22,2 ευρώ, με τη μετοχή της Mytilineos να κερδίζει 1,4% και να τερματίζει στα 23,8 ευρώ. Την ίδια στιγμή, ΟΛΠ, Titan και Coca – Cola παρουσίασαν κέρδη άνω του 2%, ενώ Jumbo, Sarantis, ΔΕΗ και ΕΥΔΑΠ αυξήθηκαν έως 1,5%. Στον αντίποδα, η μετοχή του ΟΤΕ περιορίστηκε στο -0,7% και τα 12,7 ευρώ, καταγράφοντας την 11η συνεχόμενη πτωτική συνεδρίαση. Η μετοχή της Aegean, δε, απώλεσε 1,6% και αναδιπλώθηκε στα 7,15 ευρώ, μετά την απόφαση της διοίκησης να μην διανείμει μέρισμα. Πτώση κατά 1,5% σημείωσε και ο ΟΠΑΠ, παρά τα ισχυρά αποτελέσματα του 2022.

Όσον αφορά τον δείκτη μεσαίας κεφαλαιοποίησης (-0,44% και 1.489 μονάδες), η μετοχή της Fourlis ξεχώρισε αρνητικά στο -3,2% και τα 3,31 ευρώ, ενώ απώλειες άνω του 1% εμφάνισαν οι μετοχές των Dimand, Premia, ΑΒΑΞ και Τεχνικής Ολυμπιακής. Αντίθετα, η μετοχή της Entersoft σκαρφάλωσε άνω του 3%. H μετοχή της Attica Bank, δε, παρέμεινε σε limit down για 4η διαδοχική συνεδρίαση, εν μέσω των εξελίξεων γύρω από την επένδυση της Thrinvest.

Συνολικά στο χρηματιστηριακό ταμπλό, 54 μετοχές σημείωσαν άνοδο, 46 μετοχές κινήθηκαν πτωτικά, ενώ 24 μετοχές παρέμειναν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμάνθηκε στα 71,4 δισ. ευρώ, αυξημένη κατά 400 εκατ. ευρώ σε σχέση με την Τετάρτη.

Οι 5 μετοχές που ξεχώρισαν 

  • Η μετοχή της Jumbo προσπάθησε να επιστρέψει άνω του ψυχολογικού ορίου των 21 ευρώ, προσεγγίζοντας ενδοσυνεδριακά τα πρόσφατα ιστορικά υψηλά. Στα 6,6 εκατ. ευρώ ο ημερήσιος τζίρος, με σωρευτικά κέρδη άνω του 30% από τις αρχές του 2023.
  • Η μετοχή του ΟΠΑΠ, παρά τα ισχυρά αποτελέσματα του 2022, δεν κατάφερε να κινηθεί προς τα επίπεδα των 15 ευρώ. Περίπου στο +10% η μεταβολή από τις αρχές του 2023.
  • Η μετοχή της Aegean υποχώρησε κάτω των 7,2 ευρώ, καθώς η διοίκηση αποφάσισε να μην διανείμει μέρισμα, προκειμένου να «χτίσει» επαρκή ρευστότητα. Στόχος είναι η αγορά των warrants του ελληνικού δημοσίου, στο πλαίσιο της έκτακτης βοήθειας των 120 εκατ. ευρώ την περίοδο της πανδημίας.
  • Η μετοχή του ΟΤΕ βρέθηκε σε αρνητικό έδαφος για 11η συνεχόμενη συνεδρίαση, διολισθαίνοντας στα 12,7 ευρώ και εμφανίζοντας συνολική πτώση 17% στον τελευταίο μήνα. Μόλις στα 5,5 δισ. ευρώ η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας.
  • Η μετοχή της Attica Bank βούλιαξε σε limit down για τέταρτη συνεχόμενη συνεδρίαση, με την αξία της τράπεζας να υποχωρεί στα 12,24 ευρώ. Στο +19% τα κέρδη του 2023, εν μέσω των διαπραγματεύσεων για την είσοδο της Thrinvest στο μετοχικό κεφάλαιο.

Οι υψηλότεροι ημερήσιοι τζίροι 

  • Πειραιώς +3,20% 20,7 εκατ. ευρώ 
  • Alpha Bank -0,75% 17,4 εκατ. ευρώ 
  • Εθνική Τράπεζα +1,18% 13,6 εκατ. ευρώ 
  • ΟΠΑΠ -1,55% 11,4 εκατ. ευρώ 
  • Eurobank +0,77% 10,9 εκατ. ευρώ 
  • ΟΤΕ -0,70% 10,4 εκατ. ευρώ 
  • Mytilineos +1,36% 8,2 εκατ. ευρώ 
  • ΔΕΗ +1,22% 6,7 εκατ. ευρώ 
  • Jumbo +1,36% 6,6 εκατ. ευρώ 
  • Motor Oil +1,28% 4,8 εκατ. ευρώ 

Η εξάρτηση της Αθήνας  

Η Λεωφόρος Αθηνών, όπως κατέδειξε και η σημερινή συνεδρίαση, παραμένει έρμαιο των διεθνών εξελίξεων, καθώς το τι μέλλει γενέσθαι στην Credit Suisse εξακολουθεί να διαμορφώνει την βραχυπρόθεσμη πορεία της ελληνικής αγοράς.

Η εξασφάλιση ρευστότητας έως 50 δισ. φράγκων από την Ελβετική Κεντρική Τράπεζα (SNB), οπωσδήποτε, συμβάλλει στην πρόσκαιρη άμβλυνση των ανησυχιών για την εμβληματική τράπεζα, ενδεχόμενη κατάρρευση της οποίας δύναται να παρασύρει τις ευρωπαϊκές -και όχι μόνο- μετοχές.

Κι όλα αυτά, λίγες ημέρες μετά την χρεοκοπία των Silicon Valley Bank και Signature Bank στις ΗΠΑ, μια εξέλιξη που υπονομεύει αισθητά την επενδυτική εμπιστοσύνη προς τον αμερικανικό χρηματοπιστωτικό κλάδο και αναζωπυρώνει τον κίνδυνο έλλειψης ρευστότητας.

Την ίδια στιγμή, το ενδιαφέρον στρέφεται και στη σημερινή απόφαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ). Οι νομισματικές αρχές αύξησαν τα επιτόκια κατά ακόμη 50 μονάδες βάσης, σε μια προσπάθεια αναχαίτισης του επίμονου πληθωρισμού, ο οποίος εξακολουθεί να ταλανίζει την ευρωπαϊκή οικονομία.

Ωστόσο, η τρέχουσα τραπεζική αναστάτωση, η οποία φαίνεται ότι κορυφώνεται με τον «βραχνά» της ευάλωτης Credit Suisse, δημιουργεί… δεύτερες «σκέψεις» στην Φρανκφούρτη ως προς το τελικό ύψος των επιτοκίων.

Έτσι, δεν αποκλείεται τους επόμενους μήνες να ακολουθήσουν ηπιότερες αυξήσεις επιτοκίων (κάτω των 50 μ.β.), προκειμένου να μην τεθεί σε κίνδυνο το χρηματοπιστωτικό σύστημα και να μην προκληθεί ένα ντόμινο τραπεζικών καταρρεύσεων.

Μάλιστα, οι traders βλέπουν πλέον ολοκλήρωση του τρέχοντος κύκλου σύσφιγξης στο 3,2% (επιτόκιο καταθέσεων) έναντι της εκτίμησης για 4,2%, η οποία είχε διατυπωθεί τον περασμένο Οκτώβριο.

Η προσοχή των αναλυτών εστιάζει και στα εταιρικά αποτελέσματα, με τις ΟΠΑΠ και Aegean να ανακοινώνουν άκρως ικανοποιητικά οικονομικά μεγέθη για το 2022, επιβεβαιώνοντας την ανθεκτικότητα των επιδόσεών τους. Μοναδικό μελανό σημείο αποτελεί η απόφαση της αεροπορικής εταιρείας να μην διανείμει μέρισμα.

Η εικόνα στις διεθνείς αγορές

Στο εξωτερικό, ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 εμφανίζει επιφυλακτικά κέρδη στο +0,45% και τις 438 μονάδες, καθώς ο γερμανικός DAX αυξάνεται κατά 0,84%, ο βρετανικός FTSE 100 κατά 0,42%, ο γαλλικός CAC 40 κατά 1,25% και ο ιταλικός FTSE MIB κατά 0,34%. Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, ο Dow Jones παρουσιάζει οριακές διακυμάνσεις, εν μέσω των τραπεζικών προκλήσεων.

Όσον αφορά την αγορά πετρελαίου, οι τιμές παραμένουν σε αρνητικό έδαφος, εν μέσω των ευρύτερων ανησυχιών στις διεθνείς αγορές. Ενδεικτικά, τα συμβόλαια WTI στις ΗΠΑ διαμορφώνονται στο -1,12% και τα 66,9 δολάρια ανά βαρέλι, ενώ τα συμβόλαια Brent στην Ευρώπη καθορίζονται στο -0,79% και τα 73,1 δολάρια ανά βαρέλι. Η τιμή του χρυσού, τέλος, διαμορφώνεται στο +0,06% και τα 1.932 δολάρια ανά ουγγιά.

Διαβάστε ακόμα

Το θρίλερ με την Credit Suisse, οι… φθινοπωρινές εκλογές, οι «αμάν τι πάθαμε» και o «έτοιμος πρωθυπουργός»

H τεχνολογική επανάσταση των smart-watches – Αυτά είναι τα κορυφαία

Ο πανίσχυρος Σαουδάραβας που θα μπορούσε να «σώσει» την Credit Suisse

ΠΗΓΗ NEWMONEY