Παγκόσμιο sell-off στα ομόλογα προκαλεί ντόμινο πτώσης και στις αγορές μετοχών (γραφήματα)
Σε νέα ύψη οι αποδόσεις των παγκόσμιων ομολόγων, καθώς οι αμερικανικοί κρατικοί τίτλοι σημειώνουν sell off συμπαρασύροντας κι άλλες αγορές κρατικού χρέους.
Οι traders προετοιμάζονται για το ενδεχόμενο οι αποδόσεις των 10ετών αμερικανικών ομολόγων να ξεπεράσουν το 5% για πρώτη φορά από το 2007, αφού εκτινάχθηκαν στο 4,85% αυτή την εβδομάδα.
Η συσχέτιση μεταξύ του δείκτη παγκόσμιων τίτλων του Bloomberg και ενός δείκτη κρατικών ομολόγων έχει φθάσει στο υψηλότερο επίπεδο από τον Μάρτιο του 2020, όπως μεταδίδει το αμερικανικό πρακτορείο.
Παράλληλα, όπως μεταδίδει το CNBC, αυτό που συμβαίνει τώρα στις χρηματοπιστωτικές αγορές δεν είναι το σύνηθες, όπου βλέπουμε τη μια ή την άλλη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων να υφίσταται σημαντικές απώλειες. Αντίθετα, πρόκειται περισσότερο για μια πτώση, που έχει εκτεταμένες επιπτώσεις, για συγκεκριμένους λόγους.
Κι εδώ ο λόγος είναι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ.
«Όταν έχεις μια οικονομία που βασίζεται σε μηδενικά επιτόκια, με αυτή η γρήγορη κίνηση [της απόδοσης του 10ετούς κρατικού ομολόγου] προς το 5%, ο υπολογισμός πρέπει να αλλάξει, διότι οι επιπτώσεις θα αλλάξουν», αναφέρει ο Κουίνσι Κρόσμπι, επικεφαλής παγκόσμιος στρατηγικός αναλυτής της LPL Financial. «Το κόστος κεφαλαίου αυξάνεται, οι εταιρείες θα πρέπει να αναχρηματοδοτηθούν με υψηλότερο επιτόκιο».
Η άνοδος των επιτοκίων είναι ιδιαίτερα δυσοίωνη, καθώς οι αμερικανικές επιχειρήσεις οδεύουν προς την περίοδο υποβολής εκθέσεων για τα κέρδη του τρίτου τριμήνου, η οποία είναι προ των πυλών.
«Όλα αυτά πρέπει να αφομοιωθούν και να αφομοιωθούν από την αγορά», πρόσθεσε ο Κρόσμπι. «Είναι ανησυχητικό και δύσκολο»
Η ραγδαία πτώση των κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ προκαλεί αναταραχή σε όλες τις μεγάλες αγορές ομολόγων, καθώς γίνεται αντιληπτό ότι τα επιτόκια είναι πιθανό να παραμείνουν σε υψηλότερα επίπεδα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.
Οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων της Αυστραλίας αυξήθηκαν ταχύτερα από τις αντίστοιχες των ΗΠΑ την περασμένη εβδομάδα, παρά το γεγονός ότι η τοπική κεντρική τράπεζα τηρεί στάση αναμονής, κρατώντας τα επιτόκια σταθερά στο 4,1%, και η μεταβλητότητα μεταφέρθηκε και στις μετοχές.
«Αυτές οι κινήσεις αρχίζουν να προκαλούν ανησυχίες σε όλες τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων», αναφέρει ο Τζέιμς Ουίλσον, διαχειριστής κεφαλαίων στην Jamieson Coote Bonds Pty στη Μελβούρνη.
Τα παγκόσμια ομόλογα έχουν σημειώσει απώλειες 3,5% το 2023, ενώ ο δείκτης BofA MOVE Index της ICE για τη μεταβλητότητα των κρατικών ομολόγων εκτινάχθηκε στο υψηλότερο επίπεδο από τον Μάιο την Τρίτη. Η μέση τιμή των ομολόγων του δείκτη Bloomberg US Treasury Index έχει κατρακυλήσει στα 85,5 σεντς ανά δολάριο, μισό σεντ πάνω από το χαμηλό ρεκόρ του 1981.
Σε επίπεδα κρίσης χρέους της ευρωζώνης η απόδοση του γερμανικού 10ετούς
Η απόδοση των 30ετών αμερικανικών ομολόγων πλησίασε μια ανάσα από το 5% στις συναλλαγές της Τετάρτης στην Ασία, το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 16 ετών, ενώ τα γερμανικά 10ετή επιτόκια αυξήθηκαν στο 3% για πρώτη φορά από το 2011.
Τον Σεπτέμβριο η απόδοση του γερμανικού 10ετούς αυξήθηκε κατά σχεδόν 40 μονάδες βάσης, το μεγαλύτερο μηνιαίο άλμα φέτος.
Σήμερα Τετάρτη, η απόδοση του γερμανικού 10ετούς συνεχίζει να είναι μια ανάσα από το 3% στο 2,9895 με άνοδο 1,10%.
Η απόδοση του ελληνικού τίτλου στο 4,473% με άνοδο 1,24%, του ιταλικού στο 4,456 (+0,7%) και του ισπανικού στο 4,089% (+0,83%).
Πιθανότητα για αποδόσεις 5,5%
Ο Σκοτ Σόλομον, διαχειριστής κεφαλαίων στην T. Rowe Price, προειδοποίησε ότι η περαιτέρω ανοδική κίνηση που πιστεύει ότι θα συμβεί δεν θα είναι γραμμική, ενώ την περασμένη εβδομάδα επισήμανε το ενδεχόμενο οι αποδόσεις των 10ετών να δοκιμάσουν το επίπεδο του 5,5%.
Τα τρέχοντα επίπεδα αποδόσεων θα «απορροφήσουν κεφάλαια από τις πιο επικίνδυνες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, καθώς οι επενδυτές δεν χρειάζεται να κινηθούν κατά μήκος του φάσματος κινδύνου για να δημιουργήσουν ελκυστικές αποδόσεις», ανέφερε, στο μεταξύ, ο Ουίλσον της Jamieson Coote.
«Οι απότομες ανοδικές κινήσεις των πραγματικών αποδόσεων οδηγούν πάντα σε απώλειες στις αγορές μετοχών» σύμφωνα με την Έιμι Σι Πάτρικ, επικεφαλής στρατηγικών εισοδήματος στην Pendal Group στο Σίδνεϊ. Τα μετρητά είναι ο καλύτερος τρόπος, για να αναζητήσετε προστασία, σύμφωνα με την ίδια.
Στο 1% η απόδοση στην Ιαπωνία
Στην Ιαπωνία, το 10ετές επιτόκιο με δείκτη swap μίας ημέρας εκτινάχθηκε στο 1% για πρώτη φορά από τον Ιανουάριο, στην κορυφή του εύρους-στόχου της κεντρικής τράπεζας και υπογραμμίζοντας τις εικασίες για αλλαγή της νομισματικής πολιτικής.
Κοκκίνισαν οι μετοχές σε Ευρώπη και Ασία
Νωρίτερα, οι ασιατικές μετοχές υποχώρησαν σε χαμηλό 11 μηνών.
Το Τόκιο και η Σεούλ ηγήθηκαν των απωλειών, σημειώνοντας πτώση πάνω από 2%, ενώ το Χονγκ Κονγκ, η Ταϊπέι, η Τζακάρτα, η Σιγκαπούρη, το Σίδνεϊ και το Ουέλινγκτον στην Αυστραλία υποχώρησαν έντονα με όλους τους δείκτες στο κόκκινο.
Στην Ευρώπη, οι αγορές άνοιξαν για ακόμα μια μέρα με πτώση, καθώς το παγκόσμιο κλίμα εξακολουθεί να είναι βαρύ.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε κατά 0,5% στις πρώτες συναλλαγές, ενώ οι περισσότεροι κλάδοι και τα κυριότερα χρηματιστήρια διολίσθησαν στο κόκκινο.
Χθες το βράδυ, στη Wall Street, ο Dow Jones έκλεισε με πτώση ύψους 430 μονάδων ή 1,29% με αποτέλεσμα να διαμορφωθεί στις 33.002 μονάδες.
Ο S&P 500 δέχτηκε επίσης σημαντικές πιέσεις χάνοντας 1,37% στις 4.229 μονάδες, ενώ ο Nasdaq έφτασε πλέον μια ανάσα κι από τις 13.000 μονάδες, στις 13.059, κάνοντας βουτιά ύψους 1,87%.
Διαβάστε ακόμη
«Φορολογικός σύμβουλος» η ΑΑΔΕ για υποψήφιους επενδυτές
Κτηματολόγιο: Επιστράτευση ιδιωτών δικηγόρων για να αντιμετωπιστούν οι πάνω από 150.000 εκκρεμότητες
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ
ΠΗΓΗ NEWMONEY
