Σε annus horribilis εξελίχθηκε το 2022 για την Wall Street με τους δείκτες του αμερικανικού Χρηματιστηρίου να σημειώνουν τη χειρότερη επίδοσή τους στα τελευταία 14 χρόνια από το 2008.

Η τελευταία συνεδρίαση του χρόνου ολοκληρώθηκε με απώλειες, διαψεύδοντας τις ελπίδες που είχε δημιουργήσει η συνεδρίαση της Πέμπτης για ένα ανοδικό ράλι της τελευταίας στιγμής.

Σε μια καθαρά πτωτική συνεδρίαση οι δείκτες κατάφεραν να μαζέψουν τις απώλειές τους προς το τέλος της συνεδρίασης με τον Dow Jones σημειώνει πτώση κατά 0,22% και να κλείνει στις 33.147 μονάδες. Ο δείκτης βαρόμετρο S&P 500 κατέγραψε απώλειες κατά 0,25% για να κλείσει στις 3.839 μονάδες, ενώ ο τεχνολογικός Nasdaq με πτώση κατά 0,11% έκλεισε στις 10.466 μονάδες.

Και οι τρεις δείκτες έβαλαν τέλος στο ανοδικό σερί των τριών προηγούμενων ετών σημειώνοντας τη χειρότερη χρονιά τους από το 2008. Ο Dow Jones κατέγραψε πτώση 8,8% στο 2022 ,ενώ οι απώλειες του S&P500 και Nasdaq ανέρχονται σε 19,4% και 33,1% αντίστοιχα.

Η χρονιά που ολοκληρώθηκε χαρακτηρίστηκε από τη μεταβλητότητα, τον σταθερό και επίμονο πληθωρισμό και τις επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Κεντρική Τράπεζα των ΗΠΑ που ενέτειναν τις ανησυχίες για το πλήγμα που θα επιφέρουν στην ανάπτυξη και τις -ευνοημένες μέχρι πρότινως- μετοχές τεχνολογίας. Τα παραπάνω επηρέασαν αρνητικά το επενδυτικό κλίμα οδηγώντας στις αρνητικές επιδόσεις των δεικτών.

Όπως χαρακτηριστικά δήλωσε στο CNBC o αναλυτής της UBS Αρτ Κασίν, «αυτή τη χρονιά είχαμε τα πάντα, από προβλήματα με τον Covid στην Κίνα μέχρι την εισβολή στην Ουκρανία και όλα ήταν πολύ σοβαρά. Αλλά για τους επενδυτές, αυτό που μετράει είναι το τι κάνει η Fed».

Από την πλευρά της η Ρεμπέκα Φέλτον, αναλύτρια στη Riverfront Investment Group δήλωσε πως «Υπάρχουν πολλές αναπάντητες ερωτήσεις και δεν ξέρουμε πού θα οδηγήσει το νέο έτος, αλλά σίγουρα είμαστε χαρούμενοι που τελειώνει το 2022».

Ωστόσο και παρά τις αρνητικές επιδόσεις σε επίπεδο έτους, η εικόνα είναι διαφορετική σε επίπεδο τριμήνου με τον Dow Jones να καταγράφει άνοδο κατά 15,6% στο δ’ τρίμηνο, ενώ ο S&P 500 σημείωσε κέρδη 7,3%. Ο Nasdaq, είναι η αρνητική εξαίρεση με απώλειες κατά 1%, και το 4ο διαδοχικό αρνητικό τρίμηνο -μια επίδοση που έχει να σημειωθεί από το 2001.

Διαβάστε ακόμη

Bloomberg: Ποιοι κέρδισαν, ποιοι απογοήτευσαν στη Wall Street τo 2022 (λίστα)

Αγορές: Γιατί το 2023 μπορεί να αποδειχθεί χειρότερο – Οι 5 παράγοντες που κρίνουν τα πάντα

Να γιατί ο κόσμος… μισεί τους οδηγούς των Tesla (tweet)

ΠΗΓΗ NEWMONEY

Η Wall Street εμφάνισε τις χειρότερες απώλειες από το 2008, ενώ οι ευρωπαϊκές μετοχές υπέστησαν τη μεγαλύτερη ετήσια πτώση από το 2018. Την ίδια στιγμή, ο MSCI World Index, ο οποίος υπολογίζει τις αποδόσεις των περισσότερων χρηματιστηρίων διεθνώς, κατρακύλησε κατά τουλάχιστον 20%, το υψηλότερο ποσοστό από το παγκόσμιο κραχ.  

Σαν να μην έφθαναν όλα αυτά, οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων έκαναν «τρελό άλμα», ενώ τα κρυπτονομίσματα είδαν τα ιστορικά υψηλά του 2021 να «γκρεμίζονται», εξαιτίας της ξαφνικής «κατάρρευσης» της διάθεσης για την ανάληψη ρίσκου. 

Αναμφίβολα, η εικόνα του 2022 αποδείχθηκε εξαιρετικά αρνητική για τις αγορές, με τις απώλειες μόνο στις μετοχές να φθάνουν το ασύλληπτο ποσό των 18 τρισ. δολαρίων!  

Όμως, τα χειρότερα δεν φαίνεται να έχουν περάσει, όπως προειδοποιούν οι περισσότεροι αναλυτές, οι οποίοι θεωρούν ότι το 2023 θα είναι ένα εξίσου δύσκολο έτος. Ιδίως στο α’ εξάμηνο. Και οι λόγοι είναι σαφείς: 

Κεντρικές τράπεζες  

Ο Νο.1 παράγοντας, ο οποίος καθορίζει τη διάθεση των επενδυτών, είναι η «σφιχτή» νομισματική πολιτική. Από τον Μάρτιο του 2022, οι περισσότερες κεντρικές τράπεζες έχουν προβεί σε διαδοχικές αυξήσεις επιτοκίων, με στόχο την αναχαίτιση του επίμονα υψηλού πληθωρισμού.  

Στις πρόσφατες συνεδριάσεις του Δεκεμβρίου, οι νομισματικές αρχές έριξαν ακόμη μία «βόμβα», καθώς παρότι επιβράδυναν τον ρυθμό σύσφιγξης (μικρότερες αυξήσεις επιτοκίων), εντούτοις προανήγγειλαν και νέες αυξήσεις μέσα στο 2023, μεταθέτοντας για το 2024 τις πρώτες μειώσεις. 

Κι αυτό, οπωσδήποτε, αποτελεί αρνητική εξέλιξη για την οικονομία, η οποία κατά παράδοση «εχθρεύεται» τα υψηλά επιτόκια, με αποτέλεσμα ολοένα και περισσότεροι αναλυτές να προειδοποιούν για τον κίνδυνο επιβράδυνσης ή και συρρίκνωσης του ΑΕΠ. 

Πληθωρισμός

Φυσικά, μεγάλο ρόλο στις αποφάσεις των κεντρικών τραπεζών θα διαδραματίσει η πορεία του πληθωρισμού. Παρότι αναμένεται σαφή αποκλιμάκωση από τα ιστορικά υψηλά, οι ειδικοί εκτιμούν ότι ο ετήσιος δείκτης τιμών καταναλωτή θα παραμείνει εκτός στόχου καθ’ όλη τη διάρκεια του 2023, εξαιτίας του επίμονα υψηλού μισθολογικού κόστους και των ενεργειακών πιέσεων. 

Αυτό, εύλογα, θα αποθαρρύνει τις νομισματικές αρχές να αλλάξουν στρατηγική τουλάχιστον έως τα μέσα του 2023, επιμένοντας στις «σφιχτές» συνθήκες δανεισμού. Με ό,τι αυτό συνεπάγεται για τα κρατικά ομόλογα (αύξηση των αποδόσεων) και τις συναλλαγματικές ισοτιμίες (ενίσχυση του δολαρίου). 

Τεχνολογικό κραχ 

Οι τεχνολογικές μετοχές θεωρούνται οι πλέον ευάλωτες στη «σφιχτή» νομισματική πολιτική, καθώς η τρέχουσα αξία τους εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την προοπτική των μελλοντικών κερδών. Και μια ασθενέστερη οικονομία συνεπάγεται ασθενέστερες καταναλωτικές δαπάνες και άρα, ασθενέστερα οικονομικά μεγέθη. 

Κατά τη διάρκεια του 2022, ως εκ τούτου, οι μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες βρέθηκαν στο μάτι του κυκλώνα, με τον δείκτη Nasda 100 στη Wall Street να χάνει 35%. Meta Platforms, Tesla, Amazon, Netflix κ.α. απώλεσαν τουλάχιστον το 50% της αξίας τους, σε ένα από τα χειρότερα έτη όλων των εποχών.  

Δεδομένου ότι η πλειονότητα των αναλυτών περιμένει επιβράδυνση της ανάπτυξης ή και συρρίκνωση του ΑΕΠ εντός του 2023, ο κίνδυνος μείωσης των εσόδων είναι κάτι παραπάνω από υπαρκτός, καθώς οι τεχνολογικές δαπάνες θα είναι οι πρώτες που θα περικοπούν. Λαμβάνοντας αυτά υπόψη, δεν αποκλείεται μια διατήρηση του κλίματος ρευστοποιήσεων στις κλαδικές μετοχές. 

Ο παράγοντας Κίνα 

Η πρόσφατη απόφαση της Κίνας να τερματίσει σταδιακά την πολιτική μηδενικής ανοχής στην Covid, ενδεχομένως, αποτελεί μία από τις θετικές παραμέτρους του 2023, καθώς η ασιατική χώρα αποτελεί τη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία του πλανήτη, αλλά και τον μεγαλύτερο αγοραστή μιας σειράς εμπορευμάτων και μετάλλων. 

Γι’ αυτόν τον λόγο, η άρση των περιοριστικών μέτρων δύναται να δώσει ώθηση στην οικονομία, αυξάνοντας τη ζήτηση για πετρέλαιο, χαλκό κι άλλα μέταλλα, τα οποία αναπόφευκτα θα ωφεληθούν σημαντικά από μια τέτοια εξέλιξη. Και φυσικά, το ίδιο θα γίνει και με τις μετοχές. Δεν είναι τυχαίο ότι στο τελευταίο δίμηνο του 2022, οι μετοχές στα κινεζικά χρηματιστήρια εμφάνισαν κέρδη της τάξης του 35%.  

Από την άλλη πλευρά, η απότομη αλλαγής πολιτικής από το Πεκίνο ήδη έχει επιπτώσεις στην κοινωνία, με τον αριθμό των κρουσμάτων και των θανάτων από κορωνοϊό να αυξάνεται διαρκώς, θέτοντας σε δοκιμασία το ιατρικό σύστημα της χώρας.  

Την ίδια στιγμή, μια πιθανή εξάπλωση των κινεζικών παραλλαγών του ιού σε όλο τον πλανήτη θα μπορούσε να επαναφέρει ορισμένους περιορισμούς στις μετακινήσεις και στην οικονομία, επιδεινώνοντας την ήδη βεβαρημένη κατάσταση του ΑΕΠ.  

Ο πόλεμος στην Ουκρανία 

Το σενάριο μιας εμπλοκής του ΝΑΤΟ στον ρωσο-ουκρανικό πόλεμο θα ήταν καταστροφικό για τις αγορές, καθώς θα σηματοδοτούσε μια ευρεία σύγκρουση –ακόμη και με πυρηνικά όπλα– μεταξύ Δύσης και Μόσχας, την οποία ουδείς θα επιθυμούσε.  

Ευτυχώς, προς το παρόν φαίνεται ότι βρισκόμαστε μακριά από ένα τέτοιο ενδεχόμενο, ενόσω ήδη υπάρχουν οι πρώτες προσπάθειες επίλυσης του ουκρανικού ζητήματος, το οποίο αποτέλεσε την «αρχή του κακού» για τις απογοητευτικές επιδόσεις του 2022. 

Ένας πιθανός τερματισμός των εχθροπραξιών, σε συνδυασμό με την άρση ορισμένων κυρώσεων εις βάρος της Ρωσίας, θα μπορούσαν να συμβάλλουν στην αποκατάσταση της οικονομικής σταθερότητας και προβλεψιμότητας, ωφελώντας κυρίως την Ευρώπη. 

Διαβάστε επίσης

Βρεττού: «Η Attica Bank έχει καταφέρει να επιβιώσει» – Οι τρεις στόχοι της ΑΜΚ

Τα σενάρια για τις κινήσεις του Γκριμάλντι σε Κρήτη και Αδριατική

Από «χρυσάφι» η τιμή της πλατίνας – Η καλύτερη επίδοση των τελευταίων 13 ετών

ΠΗΓΗ NEWMONEY

(last update 17.20) Σε αρνητικό έδαφος πορεύεται το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης στην τελευταία συνεδρίαση του 2022, με τους αμερικανικούς δείκτες να ετοιμάζονται για το χειρότερο έτος από το 2008, δηλαδή των τελευταίων 14 ετών.

Πιο συγκεκριμένα, ο βιομηχανικός Dow Jones υποχωρεί κατά 0,48% ή κατά 160 μονάδες και διαμορφώνεται στις 33.061 μονάδες. Την ίδια στιγμή, ο δείκτης βαρόμετρο S&P 500 σημειώνει πτώση στο -0,60% και τις 3.826 μονάδες, ενώ ο τεχνολογικός Nasdaq μειώνεται στο -0,84% και τις 10.388 μονάδες. 

Η σημερινή διαπραγμάτευση, όπως προαναφέρθηκε, είναι η τελευταία ενός πολύ επίπονου έτους για τις μετοχές, το οποίο χαρακτηρίστηκε από έντονη μεταβλητότητα, ιστορικό πληθωρισμό και επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων. Παράγοντες, οι οποίοι σωρευτικά επέδρασαν άκρως αρνητικά στο επενδυτικό κλίμα. 

Αποτέλεσμα αυτής της κατάστασης είναι οι αμερικανικοί δείκτες να αποχαιρετούν ένα έτος, το οποίο αποδεικνύεται το χειρότερο από το 2008 και το πρώτο πτωτικό έπειτα από το 2018 (μεσολάβησαν τρεις ανοδικές χρονιές). 

Είναι ενδεικτικό ότι ο S&P 500 εμφανίζει απώλειες της τάξης του 19,5% μέσα στο 2022, ενώ ο Dow Jones μετράει συνολική κάμψη κατά τουλάχιστον 8,5%. Το βαρύτερο «πλήγμα» παρατηρείται στον Nasdaq, ο οποίος κατρακυλάει κατά 33%.  

Παρότι μερικοί επενδυτές θεωρούν ότι τα χειρότερα έχουν παρέλθει, η πλειονότητα των ειδικών εκτιμά ότι οι «αρκούδες» θα παραμένουν στην αγορά έως ότου «χτυπήσει» η ύφεση ή αλλάξει στρατηγική η Federal Reserve. Κάποιοι, μάλιστα, προβλέπουν ότι οι μετοχές θα υποχωρούν σε νέα πολυετή χαμηλά. 

Ας σημειωθεί ότι η κεντρική τράπεζα έχει προαναγγείλει και νέες αυξήσεις επιτοκίων εντός του 2023, μεταθέτοντας για το 2024 τις πρώτες μειώσεις. Κι αυτό, εύλογα, λειτουργεί επιβαρυντικά στην οικονομία, η οποία κατά παράδοση εχθρεύεται τις σφιχτές νομισματικές συνθήκες (σήμερα βρίσκονται στο 4,25% – 4,5%). 

Γι’ αυτόν τον λόγο, υπάρχουν ανησυχίες για αισθητή επιβράδυνση της ανάπτυξης το επόμενο έτος, χωρίς να αποκλείεται και το σενάριο της συρρίκνωσης του ΑΕΠ.  

«Υπάρχουν πολλές αναπάντητες ερωτήσεις» τονίζει ενδεικτικά η Ρεμπέκα Φέλτον, αναλύτρια στη Riverfront Investment Group, μιλώντας στο πρακτορείο CNBC. «Δεν ξέρουμε πού θα οδηγήσει το νέο έτος, αλλά σίγουρα είμαστε χαρούμενοι που τελειώνει το 2022» προσθέτει.  

Παρά τις αρνητικές ετήσιες επιδόσεις, ο Dow Jones καταγράφει άνοδο κατά 15,6% στο δ’ τρίμηνο, ενώ ο S&P 500 κερδίζει 7,3%. Ο Nasdaq, από την πλευρά του, υποχωρεί κατά 1%, συμπληρώνοντας το 4ο διαδοχικό αρνητικό τρίμηνο -μια επίδοση που έχει να σημειωθεί από το 2001. Για τον Δεκέμβριο, και οι τρεις βασικοί δείκτες βρίσκονται στο «κόκκινο».  

Διαβάστε επίσης

Οι διακοπές των αρχηγών, οι αγοραπωλησίες του Γρύλου, η έξοδος του Ολλανδού και το θαύμα της Πάτρας 

Πρωτοχρονιά: 25 εναλλακτικοί προορισμοί με κόστος έως 300€ για τρεις διανυκτερεύσεις

Αυτή είναι η αυτοκρατορία των Kardashians. Πέντε αδελφές και ένα ασύλληπτο success-story

ΠΗΓΗ NEWMONEY